تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز

91
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیرازReviewed by سایت تحلیلها on Dec 14Rating: 4.5تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیرازتحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز

تحلیل بنیادی شیراز

تاریخچه شرکت

گروه شامل شرکت پتروشیمی شیراز (شرکت اصلی) و شرکت های خدمات فنی مهندسی گسترش پتروشیمی شیراز و بازرگانی تدبیر گسترش شیراز (شرکت های فرعی) است. شرکت پتروشیمی شیراز در تاریخ 18/12/1343 به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شد و طی شماره 9797 مورخ 11/01/1344 در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده و در تاریخ 26/02/1372 به اداره ثبت شیراز انتقال یافت. شرکت در سال 1383 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد است. در حال حاضر پتروشیمی شیراز جز واحد های فرعی شرکت گسترش نفرت و گاز پارسیان (سهامی عام) بوده و کنترل کننده نهایی شرکت سرمایه گذاری غدیر (سهامی عام) می باشد. مرکز اصلی شرکت و محل تاسیسات آن در شیراز کیلومر 6 جاده پل خان شیراز واقع است. قیمت سهم 220 تومان ، سرمایه شرکت 510 میلیارد تومان وارزش بازارپتروشیمی شیراز 1،148 میلیارد تومان و نسبت P/E شرکت تقریبا یک می باشد.در ادامه به تحلیل بنیادی شیراز می پردازیم.

زمینه فعالیت شرکت

موضوع فعالیت و همچنین شرکت های مشمول تلفیق آن به شرح زیر می باشد.


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

شرکت اصلی:
احداث راه اندازی و بهره برداری کارخانجات صنعتی به منظور تولید، بازاریابی، فروش، صدور محصولات پتروشیمی، ذخیره، واردات و صادرات و تبدیل کلیه مواد معدنی شیمیایی و پتروشیمیایی و فرآورده ای فرعی و مشتقات ذیربط آنها.

شرکت خدمات فنی مهندسی گسترش پتروشیمی شیراز (شرکت فرعی):
ارائه خدمات فنی مهندسی در طراحی و اجرای پروژه ای صنعتی، ارائه خدمات مدیریت طرح، صدور خدمات فنی مهندسی، ارائه خدمات پیمان کاری، انجام کلیه تعمیر و نگهداری، تعمیر و پیش راه اندازی واحد های تولیدی در صنایع نفت و گاز و پتروشیمی و سایر صنایع ساخت و نصب تجهیزات مورد نیاز صنایع و انجام بازرسی فنی و نظارت بر اجرا پروژه های فنی مهندسی و … می باشد.

جایگاه شرکت در صنعت

شرکت های موجود داخلی رقیب پتروشیمی شیراز که از لحاظ تولید نسبت به پتروشیمی شیراز مزیت دارند شرکت پتروشیمی پردیس و پتروشیمی رازی می باشند. پتروشیمی کرمانشاه و پتروشیمی بجنورد از لحاظ تولید کمتر می باشد.
در بخش تنوع محصولات وجود حداقل 10 محصول تولیدی در مجتمع پتروشیمی شیراز نقطه قوت انحصاری شیراز در برابر کلیه رقیبان داخلی می باشد که قادر است در نوسانات آتی بازار محصولات پتروشیمایی و رفتار های انفعالی مشتریان بزرگ برخی از محصولات شرکت را از زمینگیر شدن نجات بخشند.
از لحاظ دسترسی به منابع خوراک و سوخت پتروشیمی شیراز نسبت به کرمانشاه و بجنورد دارای مزیت بهتری در بلندمدت می باشد.
مبلغ فروش محصولات مختلف شرکت در بازار های داخلی و صادراتی به شرح زیر است:

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

هم چنین ظرفیت واحد های تولید کننده اوره و آمونیاک در کشور در جدول زیر نشان داده شده است.

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

روند افزایش سرمایه

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

ترکیب سهامداران

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان با 52 درصد بزرگترین سهامدار پتروشیمی شیراز می باشد.

روند سود آوری و تقسیم سود

شرکت در سالیان گذشته هواره از ثبات سود خالص برخوردار بوده است. سیاست تقسیم سود شرکت نیز تقسیم سود حداکثری بوده است.

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

بیشترین مقدار سود شرکت مربوط به سال 91 می باشد.در سال 94 شاهد کمترین مقدار سود خالص طی 5 اخیر بوده ایم که علت آن رکود اقتصادی و کاهش شدید قیمت اوره جهانی می باشد.

تولید شرکت

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

فروش

  • مقدار فروش

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

با توجه به عملکرد شش ماهه 95 و پوشش 62 درصدی بودجه مقدار فروش کارشناسی 95 و 96 برآورد گردید. شرکت در فروردین ماه به مدت 22 روز اورهال بوده است.

  • نرخ فروش محصولات

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

با توجه به نرخ فروش محصولات در بورس کالا و نرخ جهانی اوره نرخ فروش در تحلیل کارشناسی 95 و 96 برآورد گردید.

  • برآورد مبلغ فروش کل شرکت

53درصد فروش شرکت داخلی و 47 درصد صادراتی می باشد.

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

بهای تمام شده محصولات

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

بهای تمام شده محصرولات پتروشیمی شیراز در سال 94 تقریبا 480 میلیون تومان بوده است که هزینه سربار برای سهم 67 درصدی بیشترین تاثیر را بر این سرفصل دارد.

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

با توجه به میزان تولید برآوردی در مقایسه با سال 94 و همچنین نرخ رشد دستمزد ها، میزان بهای تمام شده کالای فروش رفته برآورد می شود.

مواد مستقیم

  • مقدار مواد مصرفی

با توجه به حجم تولید در سال 94 و میزان مواد مصرف شده مقادیر مصرفی برای سال جاری به شرح جدول زیر کارشناسی می شود.

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

  • نرخ مواد مصرفی

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

گاز مصرفی شرکت با نرخ 8،5 سنت و نرخ دلار 3300 تومان برای شش ماهه باقی مانده از سال 95 و کارشناسی 96 محاسبه شده است.

  • بهای تمام شده مواد مصرفی

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

با توجه به حجم تولید در تحلیل کارشناسی 95 و میزان مواد مصرف شده مبلغ مصرف مواد 222 میلیارد تومان و درسال 227 96 میلیارد تومان برآورد شده است.

صورت سود و زیان

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

نکات مهم 

  • طرح اوره و آمونیاک شرکت به بهره برداری رسیده که باعث افزایش ظرفیت تولید اوره شرکت شده است.
  • نرخ فروش اوره صادراتی 220 دلار به ازای هر تن و نرخ تسعیر 3،700 تومان در نظر گرفته شده است.
  • نرخ گاز مصرفی به عنوان سوخت 8،5 سنت به ازای هر مترمربع و نرخ ارز 3،300 تومان برآورد شده است.

با توجه به مفروضات بیان شده سود هر سهم منتهی به اسفند 95 شرکت پتروشیمی شیراز 8 تومان برآورد می شود. قیمت سهم در حال حاضر 268 می باشد و با EPS تحلیلی P/E تحلیلی 33.5 می باشد.

تحلیل حساسیت

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

در جدول بالا حساسیت EPS پتروشیمی شیراز نسبت به نرخ دلارو قیمت جهانی اوره نشان داده شده است.به طور مثال EPS شرکت با نرخ اوره 220 دلار و تسعیر ارز 37،000 ریال 54 ریال می شود.

تحلیل بنیادی شیراز | پتروشیمی شیراز تصویر تحلیل بنیادی شیراز

منبع: شرکت کارگزاری خبرگان سهام
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزاران و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

 

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن