تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

74
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهرReviewed by سایت تحلیلها on Dec 10Rating: 5.0تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهرتحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

تحلیل بنیادی غبشهر

کلیات شرکت صنعتی بهشهر

شرکت صنعتی بهشهر (سهامی عام ) در تاریخ 19/01/1330 تحت نام شرکت پنبه پاک کنی بهشهر به شماره 3479 در اداره ثبت شرکتها و موسسات غیر تجاری تهران به ثبت رسیده و طبق تصمیم مجمع عمومی فوق العاده 18/11/1373 نوع شرکت به سهامی عام تبدیل گردیده است.در ادامه به تحلیل بنیادی غبشهر می پردازیم:

موضوع فعالیت شرکت

موضوع فعالیت اصلی شرکت طبق اساسنامه عبارت است از تاسیس و بهره برداری از کارخانجات پنبه پاک کنی، روغن کشی ، تصفیه روغن و سایر کارخانجات و تولید انواع محصولات از قبیل روغن ، پنبه ، لینتر، کنجاله.
موضوع فعالیت فرعی شرکت عبارت است از تولید، خرید و فروش محصولات غذایی از قبیل سس، قند شکر ،غلات، برنج ،چای، ماکارونی ، انواع رشته های خوراکی ، آجیل ،میوه خشک ، آب میوه ، انواع رب ،انواع کمپوت و کنسرو ، آب معدنی و بسته بندی و توزیع آنها در بازارهای داخلی و خارجی و خرید و واردات ماشین آلات ، قطعات و لوازم ، مواد اولیه و سایر مواد کمکی و به طور کلی هر نوع مایحتاج مورد نیاز برای امور تولیدی و یا برای فروش آنها ٬ صادرات محصولات شرکت و همچنین انجام هر نوع معاملات بازرگانی و صنعتی به طور اعم ، انجام سرمایه گذاری و خرید سهام شرکتهای تولیدی و تجارتی.

ظرفیت شرکت


خبر مهم : نخبگان 7 پرشد و پذیرش دوره 8 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 7  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هشتم و اولین دوره نخبگان بورس  سال 96 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

به موجب پروانه بهره برداری مورخ 04/07/1351 ظرفیت شرکت 250 تن و ظرفیت فعلی شرکت طبق پروانه بهره برداری 12/07/1390 به میزان 500،000 تن در سال می باشد. همچنین ٬ برای بودجه سال 1396 شرکت مذکور ظرفیت اسمی 500.000 تن در سال و ظرفیت عملی 550.000 تن در سال اعلام شده است.

سرمایه و ترکیب سهامداران

سرمایه شرکت در بدو تأسیس مبلغ 6.5 میلیون ریال (شامل تعداد 260 سهم به ارزش اسمی هر سهم 25.000 ریال) بوده که طی چند مرحله به مبلغ 1.023 میلیارد ریال در پایان دیماه سال 1392 افزایش یافته است. به موجب صورتجلسه مجمع عمومی فوق العاده مورخ 14/04/1395 شرکت سرمایه خود را از مبلغ 1.230 میلیارد ریال به مبلغ 3.000 میلیارد ریال ازمحل سود انباشته افزایش داده است.

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

سهامداران عمده شرکت

آخرین ترکیب سهامداران شرکت به تاریخ 28/07/1395 به شرح زیر است:

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

سهامدار عمده شرکت صنعتی بهشهر به میزان 80 درصد مربوط به شرکت صافولا بهشهر می باشد. هلدینگ صافولا که مالکیت و مدیریت آن بر عهده عربستانی هاست، عرضه کننده روغن خوراکی، شکر و دیگر مواد اولیه غذایی در بازارهای جنوب غرب آسیا و شمال آفریقا است و هم اکنون یکی از بزرگترین شرکت های مواد غذایی جنوب غربی آسیا می باشد. البته صافولا بهشهر پیش از این سهامدار شرکت مارگارین نیز بود که طی تفاهمی با شرکت توسعه صنایع بهشهر، سهام خود را به این شرکت واگذار نمود و در عوض سهام توسعه صنایع بهشهر در غبشهر را از این شرکت خریداری نمود. به گونه ای که در حال حاضر مالکیت غمارگ از آن وبشهر و مالکیت غبشهر در دستان صافولای عربستان می باشد.

جایگاه شرکت در صنعت

شرکت صنعتی بهشهر در بین شرکتهای فعال در این صنعت با حجم فروش از بازار داخلی معادل مبلغ 19.977 میلیارد ریال( 35 درصد) در رده نخست قرار دارد. همچنین از نظر تکنولوژی شرکت دارای پیشرفته ترین و کاملترین دستگاههای تصفیه و بسته بندی روغن خوراکی در سطح کل کشور است. حدود 47 کارخانه روغن نباتی در کشور فعالیت می کنند و سرانه مصرف این محصول در کشور 17 کیلوگرم بوده که تقریبا معادل میانگین جهانی است.

روند سودآوری شرکت صنعتی بهشهر

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

همانطور که مشاهده می گردد ٬ روند سودآوری تا سال 1392 مثبت بوده ولی در سال 1393 شرکت با کاهش 49 درصد سود مواجه شده است. در بودجه شرکت مذکور ٬ در سال مالی 1395 نسبت به سال مالی قبل، با کاهش 27 درصد پیش بینی گردیده است. شرکت همواره در سالیان گذشته ، سیاست تقسیم سود 50 درصد را داشته است.

وضعیت تولید

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

بیش از 99 درصد مبلغ فروش شرکت مربوط به روغن نباتی آزاد است ٬ که طبق بودجه 1396 شرکت مذکور ٬509 هزار تن تولید خواهد شد. براساس گزارش 9 ماهه 1395 شرکت صنعتی بهشهر ٬ معادل 70 درصد این مقدار را پوشش داده است. ظرفیت اسمی شرکت 500 هزارتن می باشد. با توجه به عملکردتولید نه ماهه شرکت ٬ مقدار تولید کارشناسی 495 هزارتن در نظر گرفته شده است. تنوع بالا روغن نباتی بهشهر در داشتن سهم بازار 35 تا 40 درصدی شرکت نقش بسیاری دارد و علاوه برآن شرکت در پی یافتن فرمولهای جدید تولیدی و افزایش سودآوری نیز می باشد.

وضعیت فروش

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

شرکت صنعتی بهشهر نسبت به شرکتهای رقیبش این مزیت را داشته که در چند سال اخیر از حمایت بازاریابی شرکت صافولای بهشهر برخوردار بوده و از آنجایی که 80% سهام این شرکت از سال 2004 تاکنون برای شرکت صنعتی صافولا می باشد می توان اطمینان داشت که از سایر رقبا بهتر عمل خواهد کرد. درضمن بررسی مقدار فروش ٬ در
سالهای گذشته نیز نشان از همین امر دارد. در گزارش 9 ماهه سال 1395 حدود 70 درصد از مقدار و مبلغ فروش بودجه 1395 پوشش داده است.

نرخ فروش

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

در بودجه 1395 شرکت مذکور ٬ نرخ فروش روغن نباتی آزاد 41.420 ریال به ازای هر کیلو برآورد کرده است که در عملکرد 9 ماهه منتهی به 31 / 06 / 95 ، مبلغ 40.885 ریال به ازای هرکیلو فروش رفته است، در تحلیل کارشناسی شرکت مذکوربرای سه ماهه باقیمانده سال 95 و کارشناسی 1396 معادل آخرین نرخهای شرکت صنعتی بهشهر محاسبه گردیده است.

مبلغ فروش کل شرکت

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

با توجه به افزایش سطح مقدار تولید و فروش و نرخ فروش سه ماهه باقیمانده سال 95 برای کارشناسی سال 96 شرکت مذکور برآورد می گردد.

جدول بهای تمام شده

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

با توجه به افزایش سطح تولید و فروش سال 95 نسبت به سال 94 و همچنین افزایش سطح عمومی حقوق و دستمزد مبلغ 286779 میلیون ریال به عنوان دستمزد مستقیم کارشناسی برآورد می گردد. همچنین ٬ هزینه های سربار تولید برای سال 1395 نیز معادل 15 درصد افزایش نسبت به سال 94 برآورد گردیده است.

صورت سود وزیان

تحلیل بنیادی غبشهر | صنعتی بهشهر

همانطور که برآورد صورت سود و زیان نشان می دهد ٬ سود شرکت برای سال مالی 1395 حدود 41 تومان اعلام گردیده است. با توجه به قیمت 285 تومان و سود کارشناسی برای سال مالی 1395 به مبلغ 56 تومان هم اکنون با نسبت P/E تحلیل 5.08 در حال معامله می باشد که نسبت P/E معقولی جهت سرمایه گذاری با دید میان مدت می باشد. با توجه به جمیع جهات، از نظر عملیاتی شرکت به پیش بینی تولید و فروش سال خود حتما خواهد رسید . البته در نظر داشته باشید که بالا رفتن فضای رقابتی شدید باعث شده شرکت در فروش محصولاتش دست به تخفیفات گسترده بزند و این یک ریسک برایش محسوب می شود. بطور کلی رسیدن به EPS اعلامی شرکت مذکور در سالهای 1395 و 1396 کاملاً محتمل است و روند سود سازی سال 1395 نسبت به بودجه شرکت مذکور معادل 36 درصد تعدیل مثبت برخوردار می باشد. همچنین سود سال آتی( 1396 ) نیز به دلیل موارد ذکر شده می تواند حدود 10 درصد افزایش نسبت به بودجه شرکت صنعتی بهشهر نیز برخوردار گردد.

منبع: شرکت کارگزاری خبرگان سهام
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزاران و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner nokhbegan-start

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن