تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی

302
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمیReviewed by تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی on Jan 3Rating: 5.0تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمیتحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی

تحلیل بنیادی مفاخر

معرفی و مقایسه شرکتهای گروه رایانه در بازار سرمایه

صنعت رایانه و فعالیتهای وابسته به آن در بازار سرمایه ایران، شامل دو زیر صنعت و 8 شرکت میشود که در حوزههای مختلف رایانه، نرم افزار و فعالیتهای مرتبط با آنها فعالیت دارند. به طور کلی، فعالیتهای شرکتهای فعال در این صنعت متجانس نبوده و امکان مقایسه عملکرد آنها با یکدیگر با توجه به ساختارهای متفاوت سود عملیاتی آنها به نظر صحیح نمیرسد. با این حال میتوان این شرکتها را از منظر بهبود روند حرکتیشان در طی سالیان اخیر و نیز میزان حجم داراییها، بدهیها و سرمایه هایشان مورد مقایسه قرار داد. جهت مقایسه هر چه بهتر و نیز آشنایی با کلیات شرکتهای فعال در این صنعت، در جدول زیر در تحلیل بنیادی مفاخر، مشخصات شرکتهای گروه رایانه به صورت مختصر معرفی شده اند:

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

در جدول زیر ارزیابی عملکرد 6 ماهه سال 1394 شرکتهای گروه رایانه در مقایسه با عملکرد 6 ماهه این شرکت ها در سال 1393 نشان داده شده است. رنگ سبز در این جدول نشان دهنده بهبود عملکرد و رنگ قرمز نشان دهنده عملکرد نامطلوب این شرکت در 6 ماهه سال 1394 در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته میباشد.

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

در جدول زیر، شرکتهای صنعت رایانه از منظر سودهای عملیاتی و خالص خود در سه بازه سال 1394 ، پیش بینی سال 1394و آخرین گزارشات واقعی در سال 1394 مقایسه شده اند.

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

معرفی شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی

شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی در سال 1376 تاسیس شده است. در دی ماه سال 1392 در بازار فرابورس و در گروه رایانه و فعالیت های وابسته به آن پذیرش شد. دارای بیش از 30 دفتر ثابت در کلیه مراکز استانها و 50 دفتر در شهرستانها میباشد. شرکت توانسته است بیش از 500 نفر پرسنل فنی را در سراسر کشور به کار گیرد. با توجه به مدت زمان فعالیت، یکی از شرکت های پیشرو در صنعت IT کشور محسوب میشود. شرکت توانسته است رتبه اول شورای عالی انفورماتیک را در یازده محور از سیزده محور مورد توجه این شورا کسب نماید. در ادامه به تحلیل بنیادی مفاخر می پردازیم:

سهامداران

آخرین وضعیت سهامداران شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی با توجه به تحلیل بنیادی مفاخربه شرح جدول زیر در تحلیل بنیادی مفاخر میباشد:

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

وضعیت بورسی شرکت در یک نگاه

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

روند افزایش سرمایه مفاخر

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

روند قیمت سهام

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

بررسی اطلاعات مالی شرکت

بررسی ترازنامه

خلاصه وضعیت ترازنامه شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی در جدول زیر نشان داده شده است:

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

نکات

  • همانطور که از جدول تحلیل بنیادی مفاخر مشخص است، ساختار سرمایه شرکت در طی چند سال اخیر نامتقارن شده و بیشتر سرمایه از محل تسهیلات جمع آوری شده است که ریسک مالی شرکت را افزایش داده است.
  • شرکت در طی شش ماهه امسال نتوانسته است مدیرت خوبی بر روی وجوه نقد خود داشته باشد و بیشتر به صورت نسیه ارائه خدمات داده است که در نتیجه آن میزان حساب های دریافتنی 18 درصد افزایش و میزان وجه نقد شرکت نسبت به پایان سال 1393، 40 درصد کاهش یافته است.
  • با توجه به عملکرد نامناسب شرکت در طی شش ماهه امسال و نیز محقق نشدن درآمدهای پیشبنی شده، میزان زیان انیاشته شرکت در طی شش ماهه امسال 53 درصد افزایش یافته است که موجب شده تا مدیران شرکت در فکر طرح افزایش سرمایه شرکت از محل آورده های نقدی برای پوشش این زیان باشند.
  • بدهیهای شرکت عمدتا مربوط به تسهیلات اخذ شده از بانکها میباشد که با توجه به روند ساختار سرمایه شرکت، میزان افزایش در آن قابل پیش بینی میباشد.

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

بررسی صورت سود وزیان

اقلام با اهمیت صورت سود و زیان شرکت در طی سالیان اخیر در جدول زیر نشان داده شده است:

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

نکات

  • شرکت در طی سالیان اخیر روند روبرو رشدی را در فروش خود داشته است. اما با توجه به رکود حاکم بر فضای عمومی اقتصاد و اوضاع نامناسب سیستم بانکی کشور، شرکت نتوانسته است در سال 1394 عملکرد خوبی را از خود بر جای گذارد.
  • فروش شرکت در شش ماهه نخست سال 1393 ، پوشش 45 درصدی بودجه را نشان میدهد در حالیکه در شش ماهه نخست امسال تنها توانسته است 22 درصدفروش را پوشش دهد.
  • در نمودار روبرو ملاحظه میشود که روند هزینه های مالی شرکت با توجه به تسهیلات اخذ شده با رشد بیشتری مسبت به سود عملیاتی شرکت در حال افزایش است که این امر شرکت را با ریسک عدم پوشش نرخ بهره درآینده مواجه خواهد ساخت.
  • سود خالص شرکت در کل روند روبرو رشدی را داشته است، اما در سال 1392 با توجه به افزایش چشمگیر در بهای تمام شده، شرکت نتوانسته است سودآوری داشته باشد.
  • به طور کلی عملکرد شرکت در شش ماهه نخست امسال نسبت به مدت مشابه در سال گذشته با افت روبرو بوده است. به گونه ای که شرکت نه تنها نتوانسته است مطابق با بودجه خود سود ایجاد نماید، بلکه با افت 139 درصدی زیانی برابر با 170میلیون ریال را بر جای گذاشته است.
  • بنابر این با توجه به صورت وضعیت حسابرسی ارائه شده از سوی شرکت در شش ماهه نخست سال جاری، به نظر نمیرسد شرکت بتواند به رقمهای اعلامی در بودجه خود دست یابی داشته باشد.

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

بررسی درآمدهای عملیاتی شرکت

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

نکات

  • با توجه به نمودار روبرو، ملاحظه میشود که درآمد شرکت در طی سالیان اخیر روند افزایش را طی کرده است.
  • نکته قابل توجه در این زمینه افزایش سهم فروش محصولات نسبت به ارائه خدمات در سبد درآمدی شرکت میباشد که ناشی از ورود شرکت به بازار سیستمهای امنیتی و نیز افزایش فروش دستگاههای خودپرداز در طی این چندسال است.
  • جمع درآمد فروش شرکت در شش ماهه نخست نسبت به مدت مشابه سال گذشته کاهش چشمگیری را نشان میدهد، به گونه ای که شرکت در شش ماهه نخست سال 1393 توانسته بود مبلغ 228میلیون ریال درآمد فروش محصولات شناسایی کند که این رقم در شش ماهه امسال به 56.828میلیون ریال رسیده است.
  • در آمد ارائه خدمات شرکت در شش ماهه امسال نسبت به سال گذشته افزایش داشته است، به گونه ای که در شش ماهه امسال معادل 956 میلیون ریال درآمد خدمات شناسایی کرده است در حالی که این رقم در مدت مشابه پارسال برابر 159.542 میلیون ریال بوده است، که البته افزایش قابل توجهی نمیباشد.
  • شرکت در شش ماهه امسال بر خلاف بودج خود اکثر درآمد عملیاتی را از طریق ارائه خدمات شناسایی کرده است.

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

سهم محصولات و خدمات از درآمد کل

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

نتیجه گیری  تحلیل بنیادی مفاخر

شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی از شرکت های زیر مجموعه سرمایه گذاری خوارزمی میباشد که با سرمایه 17 میلیارد تومانی به عنوان کوچکترین شرکت صنعت رایانه در سال 1392 وارد بازار فرابورس شد. فعالیتهای این شرکت در دو حوزه فروش محصولات و تجهیزات بانکی، رایانهای و سیستمهای امنیتی و نیز ارائه انواع خدمات پشتیانی در حوزه های بانکداری الکترونیک و تعمیر و نگهداری شعب است. از نکات قابل توجه این شرکت، تولید دستگاههای Mobile ATM یا ATM سیار است که به طور انحصاری در اختیار این شرکت قرار دارد. این شرکت توانسته است در طی مدت حضور خود در بازار سرمایه، ضمن احراز رتبههای برتر در رتبهبندی شرکتهای رایانه ای از سوی شورای عالی انفورماتیک، عملکرد نسبتا قابل قبولی را از خود بر جای گذارد و تا پایان سال93 در زمره پربازده ترین سهام های گروه رایانه قرار گیرد. با توجه به گسترش روز افزون استفاده از خدمات بانکداری الکترونیک و نیز جایگاه مهم سیستم بانکی در اقتصاد کشور، به نظر میرسد همانند دیگر شرکتهای این صنعت فرصتهای رشد و سودآوری مناسبی در بلندمدت پیش روی شرکت قرارداشته باشد.

در پایان در صورت تمایل تحلیل زیر نیز مورد مطالعه قرار گیرد:

تحلیل بنیادی رانفور| خدمات انفورماتیک

منبع : شرکت مشاور سرمایه گذاری امین آفاق
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن