تحلیل بنیادی دالبر | البرز دارو

262
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی دالبر | البرز داروReviewed by سایت تحلیلها on Dec 30Rating: 5.0تحلیل بنیادی البرز دارو | دالبرتحلیل بنیادی البرز دارو | دالبر

تحلیل بنیادی البرز دارو

تاریخچه شرکت البرز دارو

شرکت البرز دارو در تاریخ 11/05/1355 تحت شماره 25828 در اداره ثبت شرکتها با نام اینترنشنال پروداکتس به ثبت رسید. در تاریخ 18/04/1358 بنام تولی فارما وبالاخره در تاریخ 30/08/1363 بنام البرزدارو (سهامی خاص) تغییر نام داده شد. و در تاریخ 25/09/1375 نوع شرکت به سهامی عام تبدیل و از تاریخ 24/11/1375 در بورس پذیرفته شده است.

موضوع فعالیت شرکت

موضوع فعالیت شرکت طبق ماده 2 اساسنامه عبارتست از تاسیس هر قسم کارخانه یا موسسه جهت ساخت و فروش هرگونه محصولات دارویی ، غذائی، شیمیایی، آرایشی و بهداشتی ، وارد کردن ماشین آلات مربوط به تولید و اصلاح یا تغییر صنعتی مواد، همچنین وارد کردن مواد اولیه خام یا نیمه ساخته و لوازم بسته بندی مورد استفاده در محصولات فوق الذکر وانجام عملیات تحقیقاتی و معاملات بازرگانی در حدود موضوع شرکت و مشارکت در شرکتهای دیگر و خرید و فروش سهام آنها.هر چند شرکت طبق اساسنامه مجاز به فعالیتهای مختلف می باشد ولی بدلیل کاملا” تخصصی بودن صنعت داروسازی، از شروع فعالیت تا کنون فقط در زمینه تولید دارو در خطوط تولیدی : قرص ، سوسپانسیون وشربت ، آمپول و قطره فعالیت داشته که درهمان سالهای اولیه تولید قطره نیز حذف گردیده است. در ادامه به تحلیل بنیادی دالبر می پردازیم.

تجزیه و تحلیل ریسک شرکت


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

هر چند با در نظر گرفتن سابقه طولانی شرکت، تجربه مدیران، بررسی بازار، بررسی روندها و استفاده از تکنولوژی روز، فعالیت های شرکت تاکنون به ندرت با مشکلات اساسی مواجه شده است، ولی مخاطرات اثرگذار در حوزه های مختلف برای شرکت وجود دارد:

  • ریسک نوسانات نرخ بهره: افزایش قابل توجه در نرخ هزینه های تامین مالی می تواند باعث کاهش سود خالص شرکت شود چرا که قسمت قابل توجهی از سرمایه در گردش و مخارج سرمایه ای مورد نیاز شرکت از محل تسهیلات بانکی تامین می شود.
  • ریسک نوسانات نرخ ارز: توجه به این که بیش از 50 درصد مواد مصرفی، عمده ماشین آلات، تجهیزات و قسمت زیادی از قطعات یدکی مورد نیاز شرکت وارداتی است، افزایش قابل توجه برابری ارز، به خصوص یورو، در مقابل ریال می تواند باعث افزایش بهای تمام شده محصولات تولیدی و کاهش سود خالص شرکت شود. ضمن اینکه فرآیند تعیین نرخ فروش محصولات به گونه ای است که معمولا این نوسانات را پوشش می دهد.
  • ریسک سیاسی و قانونی: با توجه به وارداتی بودن مواد اولیه و قطعات و هم چنین ماشین آلات جدید، هرگونه شرایط محدود کننده از قبیل تحریم های بین المللی یا تغییر در قوانین و مقررات دولتی می تواند باعث کاهش فعالیت های شرکت و نهایتا سود شرکت شود.
  • ریسک تجاری: عواملی از قبیل عرضه محصولات مشابه جدید و یا عملکرد موفق تر رقبا در خصوص فروش محصولات مشتر می تواند باعث کاهش فروش محصولات شرکت شود.
  • ریسک نقدینگی: عملکرد ضعیف خریداران محصولات در انجام تعهدات خود که می تواند باعث افزایش قابل توجه مطالبات تجاری و نهایتا کاهش توان شرکت برای پرداخت بدهی ها شود و هم چنین ایجاد محدودیت برای استفاده از تسهیلات بانکی می تواند شرکت را با مشکل نقدینگی مواجه نماید.

آمار تولید محصولات عمده شرکت

آمار تولید محصولات شرکت طی دو سال گذشته به شرح زیر می باشد.

  • جامدات

تحلیل بنیادی البرز دارو | دالبر تصویر تحلیل بنیادی دالبر

  • مایعات

تحلیل بنیادی دالبر | البرز دارو تصویر تحلیل بنیادی دالبر

  • محصولات تزریقی

تحلیل بنیادی دالبر | البرز دارو تصویر تحلیل بنیادی دالبر

روند افزایش سرمایه

تحلیل بنیادی دالبر | البرز دارو تصویر تحلیل بنیادی دالبر

ترکیب سهامداران البرز دارو

تحلیل بنیادی دالبر | البرز دارو تصویر تحلیل بنیادی دالبر

روند سود آوری و تقسیم سود

تحلیل بنیادی البرز دارو | دالبر تصویر تحلیل بنیادی دالبر

درآمد هر سهم دالبر در سالیان گذشته همواره از روندی رو به رشد برخوردار بوده است. هم چنین درصد تقسیم سود به طور متوسط 87 درصد بوده است. بنابراین انتظار می رود که در مجمع پیش رو نیز حدود 87 درصد درآمد کسب شده بین سهامداران توزیع شود.

نمودار زیر روند رشد سود خالص شرکت را نشان می دهد.

تحلیل بنیادی البرز دارو | دالبر تصویر تحلیل بنیادی دالبر

تولید شرکت

ظرفیت اسمی تولید شرکت به شرح جدول زیر در تحلیل بنیادی دالبر می باشد.

تحلیل بنیادی البرز دارو | دالبر تصویر تحلیل بنیادی دالبر

جدول زیر تولیدات شرکت در دوره های مالی گذشته، بودجه جاری شرکت و برآورد کارشناسی را نشان می دهد.

تحلیل بنیادی البرز دارو | دالبر تصویر تحلیل بنیادی دالبر

با توجه به عملکرد شرکت در سال گذشته، مقایسه دوره 6 ماهه جاری و گذشته میزان تولید شرکت 38.5میلیون بطری/ جعبه برآورد می شود.

فروش شرکت

مقدار فروش شرکت

روند فروش شرکت در دوره های مالی گذشته و هم چنین دوره 6ماهه جاری وگذشته نشان دهنده عملکرد مناسب شرکت در فروش محصولات تولیدی خود می باشد. پیش بینی می شود شرکت در سال جاری نیز قادر به فروش تمام محصولات تولیدی خود باشد.

تحلیل بنیادی البرز دارو | دالبر تصویر تحلیل بنیادی دالبر

نرخ فروش محصولات

نرخ فروش محصولات شرکت در دوره6 ماهه جاری نسبت به بودجه ارائه شده توسط شرکت بالاتر می باشد. پیش بینی می شود که شرکت محصولات خود را تا پایان سال نیز با همین نرخ ها به فروش برساند.

تحلیل بنیادی دالبر | البرز دارو تصویر تحلیل بنیادی دالبر

برآورد مبلغ فروش کل شرکت

تحلیل بنیادی البرز دارو | دالبر تصویر تحلیل بنیادی دالبر

با توجه به مفروضات بیان شده در خصوص حجم تولید و فروشدر تحلیل بنیادی دالبر و هم چنین نرخ فروش محصولات، مبلغ فروش شرکت 235 میلیارد تومان برآورد می شود.

بهای تمام شده محصولات شرکت

ترکیب بهای تمام شده محصول به شرح جدول زیر می باشد.

تحلیل بنیادی دالبر | البرز دارو تصویر تحلیل بنیادی دالبر

در سال 93 مواد مستقیم سهمی در حدود 79 درصد از بهای تمام شده را به خود تخصیص داده است. هم چنین دستمزد مستقیم و سربار تولید به ترتیب سهمی 5 و 16 درصدی از بهای تمام شده را دارا هستند.
هزینه های سربار شرکت به صورت 30 درصد متغیر و 70 درصد ثابت می باشند. با توجه به سطح تولید شرکت در مقایسه با سال گذشته و در نظر گرفتن نرخ تورم هزینه سربار معادل 20 میلیارد تومان برآورد می شود. هزینه دستمزد مستقیم نیز به میزان 5.8 میلیارد تومان پیش بینی می شود.

صورت سود و زیان شرکت البرز دارو

تحلیل بنیادی دالبر | البرز دارو تصویر تحلیل بنیادی دالبر

جمع بندی تحلیل بنیادی دالبر

بررسی های کارشناسی بر دقت صورت های مالی ارائه شده توسط شرکت صحه می گذارند. با توجه به مفروضات در نظرگرفته شده شرکت قادر به پوش بودجه ارائه شده می باشد.

در پایان توجه شما را به تحلیل بنیادی سهم دیگری از صنعت داروسازی جلب می نمایم:

تحلیل بنیادی دسبحا | گروه دارویی سبحان

منبع : شرکت کارگزاری خبرگان سهام
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن