تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر

1033
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیرReviewed by سایت تحلیلها on Mar 16Rating: 5.0تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیرتحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر

تحلیل بنیادی حریل

معرفی شرکت

شرکت ریل پرداز سیر ( سهامی عام) با هدف فعالیت در حوزه حمل بار و مسافر در صنعت حمل و نقل ریلی در سال 1388 به ثبت رسید . فعالیت شرکت در سال 1388 با خرید 50 دستگاه واگن مسافری دست دوم از شرکت رجاء و راه اندازی شرکت ریل ترابر سبا آغاز گردید. در سال 1389 با خرید 1024 واگن لبه بلند از راه آهن جمهوری اسلامی ایران شرکت وارد حوزه واگنهای باری شد. اگر چه تنها حدود 5 سال از تأسیس شرکت می گذرد ولی بهره مندی از انباشت دانش و تجربه کارکنان این شرکت که پیش از این سابقه تأسیس، توسعه و واگذاری چند شرکت حمل و نقل ریلی را داشته اند سبب شده است در این مدت نسبتاً کوتاه از بدو تأسیس به جایگاه ویژه ای میان شرکت های حمل و نقل بار دست یابد. شرکت ریل پرداز سیر از نظر در اختیار داشتن تعداد واگنهای لبه بلند در بین 5 شرکت برتر و از نظر ظرفیت و عملکرد حمل بار در بین 3 شرکت برتر قرار دارد. در ادامه به تحلیل بنیادی حریل می پردازیم:

فعالیت اصلی شرکت

انجام پروژه های مرتبط با حمل و نقل ریلی، پروژه های تحقیقاتی، مطالعاتی، مشاوره ای، نظارت، اجرایی، مدیریتی، عمرانی و انجام خدمات راهبری، نگهداری و تعمیرات انواع ناوگان حمل و نقل ریلی، انجام خدمات بازرگانی، واردات و صادرات هر نوع مصالح مواد و تجهیزات مورد نیاز در جهت اهداف شرکت، اخذ نمایندگی از شرکتهای داخلی و خارجی، برگزاری و شرکت در نمایشگاه های داخلی و خارجی، تشکیل شرکت مشترک به منظور همکاری با شرکتهای داخلی و خارجی، انجام فعالیتهای اخذ انواع تسهیلات در زمینه حمل و نقل ریلی برای شرکت.

سرمایه و ترکیب سهامداران


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

سرمایه شرکت به مبلغ 1.960.000 میلیون ریال منقسم به 1.960.000.000 سهم عادی با نام یک هزار ریالی می باشد و ترکیب سهامداران نیز به شرح زیر می باشد:

تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل

بررسی وضعیت سود و زیان

تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل

همانطور که در جدول قابل مشاهده است، EPS سال مالی 95 با تعدیل 78 درصدی نسبت به آخرین پیش بینی سال مالی جاری مبلغ 38 ریال در نظر گرفته شده که دلیل عمده آن افزایش در سایر درآمدهای عملیاتی شرکت می باشد. درآمد شرکت نیز به دلیل پیش بینی خرید واگنهای جدید در 6 ماهه دوم سال آتی با افزایش 26 درصدی همراه است.
همچنین طبق پیش بینی شرکت، با توجه به اینکه عمده نرخ های اعمال شده حق مالکانه در 10 ماهه امسال کماکان با نرخ های سال 93 شناسایی گردیده، بودجه 610.615 میلیون ریالی سال مالی جاری پوشش خواهد یافت. در خصوص بهای تمام شده نیز از آنجائیکه در پایان سال صورتحساب شرکتهای ریلی در خصوص حق دسترسی و حق لوکوموتیو از سوی راه آهن ارسال و رفع مغایرت حسابها تا پایان اردیبهشت ماه انجام خواهد گردید، شرکت پیش بینی می کند که بودجه بهای تمام شده نیز تحقق یافته و سود خالص بودجه 94 به میزان 42 میلیارد ریال شناسایی گردد.

نکته قابل توجه اینکه، درآمد شرکت از محل اجاره واگن و عمدتا از جانب شرکت سهامی ذوب آهن میباشد. بطوریکه در صورتهای مالی 93 اصفهان شرکت، درآمد ارائه خدمات به شرکت ذوب آهن نزدیک به 97 % از کل درآمد شرکت را تشکیل می داد این در حالیست که در سال 94 این سهم به 83 % تقلیل یافته و برنامه شرکت آن است که تا پایان سال 95 سهم شرکت ذوب آهن از درآمد شرکت ریل پرداز سیر به کمتر از 70 % کاهش یابد.

قابل ذکر است که صورت سود و زیان در بودجه 95 شرکت با توجه به مبانی زیر تهیه شده است:
شناسایی درآمد در 6 ماهه اول سال 95 بر اساس درآمد 10 ماهه واقعی و دو ماهه پیش بینی شده سال 94 بشرح جدول زیر و بر اساس دستورالعمل نرخهای اعلامی از سوی راه آهن ج.ا.ا و برای 6 ماهه دوم با توجه به افزایش 10 درصد نرخ حق
مالکانه و افزایش 300 واگن در سه ماهه سوم و چهارم پیش بینی و محاسبه گردیده است:

ناوگان فعلی

تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل

همانطور که درجدول فوق مشاهده می کنند تعداد واگن قابل خرید برای سال جدید تعداد 1.000 واگن برآورد شده که مذاکرات نیز در این زمینه انجام گردیده است، با اینحال شرکت بصورت بدبینانه پیش بینی کرده که 300 واگن در سه ماهه سوم و 300 واگن در سه ماهه چهارم سال آینده وارد ناوگان شرکت شود. گفتنی است، تامین مالی خرید این واگن ها تماما از طریق فاینانس انجام خواهد شد که طبق پیش بینی شرکت 8% هزینه تامین مالی این خرید جمعا به مبلغ 36،000 میلیون ریال در دفاتر شناسایی شده است.

تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل

جمع درآمد پیش بینی برای سال
1395 : 767.981 = 162.027 + 605.954

بررسی عملکرد شرکت ریل پرداز سیر

از جمله شاخصهایی که می توان عملکرد شرکتهای حمل و نقل را ارزیابی نمود، میزان فروش و حجم بار حمل شده به مقیاس تناژ و تن کیلومتر می باشد که طبق اطلاعات شرکت شاخص های مذکور طی سه سال اخیر ارائه شده است:

میزان فروش

تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل

بر اساس جدول فوق در تحلیل بنیادی حریل، میزان فروش سال 93 نسبت به سال 92 ، 58 % رشد را نشان میدهد که در صورت محقق شدن برنامه 94 ، میزان رشد نسبت به 93 ، 30 % خواهد بود. لازم به ذکر است، در سال 93 نرخ حق مالکانه جابجایی بار از ابتدای تیرماه 15 % افزایش داشته است که این مهم در برنامه فروش سال 94 نیز لحاظ شده است.

بهای تمام شده کالای فروش رفته

تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل

بهای تمام شده برای سال مالی آتی حدود 60 میلیون تومان پیش بینی شده که حق دسترسی و بارنامه با بیش از 70 درصد بیشترین سهم را در این مبلغ به خود اختصاص داده است. گفتنی است، حق دسترسی بابت احتساب صورتحساب های شرکت راه آهن میباشد که بر اساس فرمول های مصوب شرکت مذکور حق دسترسی بر اساس تن کیلومتر طی شده محاسبه و در صورتحساب مندرج میگردد.
قابل ذکر است، با عنایت به اینکه مطابق با قوانین راه آهن جمهوری اسلامی ایران واگن های نوساز تا مدت 3 سال از پرداخت حق دسترسی معاف می باشند، نسبت 88 % بهای تمام شده از فروش طی سنوات سال 93 و 94 ، در بودجه سال 95 با کاهش همراه شده و به 79 % رسیده است.

تحلیل بنیادی حریل | ریل پرداز سیر تصویر تحلیل بنیادی حریل

قیمت احتمالی و میزان نقدینگی مورد نیاز

طبق اطلاعیه اخیر سازمان فرابورس، روز چهارشنبه مورخ 26 / 12 / 1394 تعداد 196.000.000 سهم معادل 10 درصد از سهام شرکت ریل پرداز سیر (سهامی عام) برای اولین بار پس از پذیرش در بازار دوم فرابورس عرضه خواهد شد. لازم به
ذکر است، از این تعداد به میزان 80.000.000 سهم جهت عرضه به معامله گران بر خط در نظر گرفته شده است. با توجه به پیش بینی سود 38 ریالی شرکت برای سال مالی 95 انتظار داریم که عرضه سهم در محدوده قیمتی 110 تومان انجام شود. همچنین در مورد نقدینگی مورد نیاز برای هر کد آنلاین با توجه به میانگین سهمیه در نظر گرفته شده برای هر کد در عرضه های گذشته بین 350 الی 400 هزار تومان برای هر کد مورد نیاز است.

منبع: شرکت کارگزاری آراد ایرانیان
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

1 نظر

نطر گذاشتن