تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن

334
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمنReviewed by سایت تحلیلها on Nov 24Rating: 5.0تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمنتحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن

تحلیل بنیادی خبهمن

نگاهی به صنعت خودرو

صنعت خودروسازی ایران پس از صنعت نفت و گاز، دومین عنصر مهم اقتصاد کشور به شمار میرود. در حال حاضر در حدود12 واحد تولیدی در زمینه خودروسازی در کشور مشغول به فعالیت هستند که مهم ترین آنها شرکتهای سایپا و ایران خودرو هستند که بخش اعظمی از بازار محصولات کشور را به خود اختصاص دادهاند. صنعت خودروسازی در کشور ایران، جایگاه صنعت خودرو به گونهای است که نقش صنعت پیشرو را در قبال بسیاری از صنایع دیگر دبر عهده دارد به گونهای که در حدود 60 خوشه صنعتی دیگر با صنعت خودرو مرتبط هستند و صنعت خودرو سهم 22 درصدی را در صنعت کشور دارا است. از بعد میزان اشتغال نیز بر طبق آخرین اطلاعات ارائه شده در حدود700 هزار نفر در این صنعت مشغول به کار هستند. در ایران دهها کارخانه خودروسازی در زمبنه تولید انواع خودرو سبک و سنگین فعالیت میکنند که 7 شرکت از میان آنها در بازار سرمایه پذیرش شده اند. در جدول زیردر تحلیل بنیادی خبهمن میزان سرمایه و ارزش بازاری این 7 شرکت به تفکیک نشان داده شده است:

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

مهمترین صنایع مرتبط با خودروسازی شامل صنایع لاستیک، آلومینیم، نساجی، فولاد، الکترونیک، شیشه، مس و رنگ و مواد شیمیایی میباشند که به عنوان صنایع بالادستی صنعت خودروسازی محسوب میشوند.

تاریخچه گروه بهمن

1331 : گروه بهمن تحت عنوان «شرکت سهامی ایران خلیج کو» با سرمایه اولیه 600 هزار ریال با نوع فعالیت حمل و نقل تأسیس و شروع به کار نمود.
1350 : تغییر نام شرکت خلیج کو به شرکت اتوموبیل سازی مزدا
1363 : تغییر نام شرکت مزدا ایران به شرکت ایران وانت و تولید وانت مزدا 1600
1372 : ورود شرکت به بورس اوراق بهادار تهران
1378 : تاسیس هلدینگ گروه بهمن
1392 : راه اندازی خطوط تولید خودروهای کار و سواری11 محصول جدید
1392 : واگذاری کلیه فعالیت های تولیدی گروه بهمن به شرکت بهمن موتور

فعالیت های شرکت

فعالیت شرکت بر اساس مفاد اساسنامه آن عبارتست از:

  • اشتغال به کلیه فعالیتهای تولیدی و صنعتی در صنعت خودرو
  • ایجاد شعبه، اعطا و قبول نمایندگی سایر شرکتهای داخلی و خارجی در راستای موضوع فعالیت اصلی شرکت
  • ارائه هرگونه خدمات اعم از فنی و مهندسی نظیر ساخت ماشینآلات صنعتی، ساخت قطعات مورد نیاز صنایع مختلف
  • انجام فعالیتهای بازرگانی داخلی
  • واردات انواع کالاها و توزیع آنها
  • اقدام به هرگونه مشارکت با اشخاص حقیقی و حقوقی داخلی و خارجی
  • خرید و فروش سهام سایر شرکتها و مؤسسات
  • مشاوره در زمینه کلیه امور بازرگانی، صنعتی و مدیریتی

در تحلیل بنیادی خبهمن با توجه به تغییر ساختار شرکت و ایجاد هلدینگ گروه بهمن، 4 زمینه اصلی فعالیتهای گروه به طور کلی عبارتند از:

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

سهام داران گروه بهمن

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

وضعیت بورسی شرکت در یک نگاه

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

روند ارزش بازار شرکت

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

روند تغییرات سرمایه

روند تغییرات سرمایه شرکت از ابتدا تا سال 1394 در جدول و نمودار زیر ارائه شده است:

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

نمودار روند قیمت

نمودار روند قیمت سهام خبهمن در بازههای زمانی مختلف در نمودارهای زیر ارائه شده است:

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

شاخصهای کلیدی عملکرد گروه بهمن

در نمودارهای زیر شاخصهای کلیدی عملکرد شرکت اصلی گروه بهمن در طی 7 سال اخیر مقایسه شده اند:

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

همانطور که در نمودارها مشاهده میشود، بازده حقوق صاحبان سهام و بازده دارایی گروه بهمن در سالهای اخیر روند نزولی داشته است که دلیل آن را میتوان در کاهش سودآوری شرکت در طی این مدت به دلیل کاهش منابع درآمدی عملیاتی شرکت از نظیر کاهش سرمایهگذاریها و فروش آنها و نیز افزایش هزینههای اداری (پرسنلی و عمومی) دانست.

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

با توجه به نمودارهادر تحلیل بنیادی خبهمن مشخص میشود که ساختار سرمایه گروه بهمن در سالهای اخیر بیشتر از طریق حقوق صاحبان سهام تشکیل شده و که دلیل آن نیز افزایش سرمایه 44 درصدی است که این بانک درسال 1392 از طریق آورده نقدی انجام داده است. نسبت پوشش بهره نیز با توجه به روند نزولی سودعملیاتی شرکت به دلیل کاهش درآمدهای عملیاتی از طریق سرمایه گذاری و نیز افزایش هزینه های مالی ناشی از اخذ تسهیلات، در چند سال اخیر روند نزولی به خود گرفته است.

بررسی ترازنامه خبهمن

خلاصه وضعیت اقلام مهم ترازنامه تلفیقی گروه در طی سالیان اخیر در جدول زیر ارائه شده است:

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

بررسی صورت سود و زیان گروه بهمن

خلاصهای از وضعیت اقلام مهم صورت سود وزیان تلفیقی گروه بهمن در طی سالیان اخیر در جدول زیر ارائه شده است:

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

مقایسه اقلام مهم صورت سود و زیان

مقایسه درآمد ارائه خدمات و بهای تمام شده

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

روند سودآوری شرکت

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

روند سودآوری گروه بهمن، همانطور که در نمودار ملاحظه میشود در سالیان اخیر نزولی بوده است. همانطور که مطرح شد این امر به سبب کاهش درآمدهای عملیاتی و فروش سرمایه گذاریهای شرکت در سالهای اخیر و نیز ، افزایش هزینههای اداری و مالی شرکت بوده است. در پیشبینی ارائه شده از سوی شرکت برای سال 1394 سودعملیاتی شرکت مقداری افزایش را ناشی از تولیدات جدید گروه نمایش میدهد، در حالیکه به دلیل افزایش هزینههای مالی و کاهش درآمدهای غیر عملیاتی شرکت، میزان سود خالص نسبت به مدت مشابه سال گذشته، کمتر پیش بینی شده است.

مقایسه بودجه سال 1394 با عملکرد واقعی سال 1394

تحلیل بنیادی خبهمن | گروه بهمن تصویر تحلیل بنیادی خبهمن

جمع بندی و نتیجه گیری تحلیل بنیادی خبهمن

گروه بهمن به عنوان یک شرکت سرمایه گذاری، دارای 17 شرکت فرعی و 6 شرکت وابسته است. این گروه در 7 حوزه اصلی خودرو وقطعات، نفت و پتروشیمی، بازار سرمایه و سرمایه گذاری های مالی، املاک و مستغلات فعال میباشد. در حال حاضر این شرکت با سرمایهای بالغ بر 5.070 میلیارد ریال، مشغول به فعالیت است. سود شرکت برای سال 1394، 274 ریال اعلام شده است که تغییری را نسبت به گزارشات پیشین شرکت نشان ، نمیدهد. با توجه به ماهیت فعالیت شرکت، در قالب یک شرکت سرمایه گذاری، و تبدیل شدن ساختار آن به هلدینگ، طبیعی است که میزان پوشش بودجه در طی دوره شش ماهه الزاما تناسبی با مدت زمان مشابه در سال گذشته نداشته باشد، با این وجود با توجه به بررسی های صورت گرفته در این گزارش، مشخص گردید که شرکت بودجه سال 94 را خوش بینانه ارائه کرده است، به گونهای که افزایش 50 درصدی در فروش محصولات با توجه به وضعیت حاکم بر اقتصاد کشور و بخصوص در صنعت خودرو، حداقل در سال جاری محتمل به نظر نمیرسد. از طرف دیگر عرضه شرکتهای زیر مجموعه گروه در بازار سرمایه، از جمله شرکتهای بهمن دیزل و سیبا موتور که بخش عمدهای از درآمد گروه را نیز تامین میکنند، میتواند به عنوان یک فرصت رشد برای گروه بهمن محسوب شود. به طور کلی گروه بهمن با توجه به سیاست تقسیم سود بالا در چند سال گذشته و نیز حمایت سهام شرکت توسط شرکتهای زیر مجموعه، میتواند پتانسیل های خوبی برای رشد داشته باشد.

منبع : سایت تدان – شرکت مشاوره سرمایه گذاری امین آفاق
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن