تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران

459
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهرانReviewed by سایت تحلیلها on Nov 7Rating: 5.0تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهرانتحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران

تحلیل بنیادی ستران

تاریخچه شرکت سیمان تهران

  • شرکت سیمان تهران در سال ۱۳۳۳ در تهران تحت شماره ۴۵۰۳ تأسیس شد.
  • اولین واحد تولیدی این شرکت با ظرفیت ۳۰۰ تن در روز در سال ۱۳۳۵ مورد بهره برداری قرار گرفت.
  • طی سالهای ۱۳۳۵ لغایت ۱۳۵۷ با احداث ۴ واحد تولیدی دیگر، ظرفیت تولیدی شرکت به ۳۰۰ ر ۷ تن در روز رسید.
  • در سال ۱۳۶۵ خرید واحد ۰۰۰ ر ۲ تنی سیمان ری در فاصله ۶ کیلومتری کارخانه
  • در سال ۱۳۷۳ با خرید واحد ۳۰۰ تنی سیمان شمال در محوطه کارخانه سیمان تهران قرار دارد، شرکت ظرفیت تولیدی خود را به ۶۰۰ ر ۹ تن در روز افزایش داد.
  • در مهر ماه سال ۱۳۸۲ عملیات اجرای طرح جایگزینی ۴۰۰ ر ۳ تنی در محوطه کارخانه سیمان تهران آغاز شد .
  • عملیات اجرای طرح جایگزینی ۴۰۰ ر ۳ تنی در آذرماه سال ۱۳۸۵ به بهره برداری رسید. همزمان با آن واحد ۳۰۰ تنی شماره ۵ که از واحدهای قدیمی و فرسوده بوده تعطیل و از چرخه تولید خارج شد.
  • همچنین واحد های شماره ۱ و ۲ با مجموع ظرفیت تولید ۶۰۰ تن در روز بدلیل فرسودگی و آلایندگی محیط زیست و بالا بودن مصرف انرژی در اوایل آبان ماه ۱۳۸۸ از مدار تولید خارج گردید.
  • در حال حاضر ظرفیت اسمی تولیدی سیمان تهران به ۱۰۰ ر ۱۲ تن در روز بالغ می شود.

در ادامه به بررسی وضعیت سیمان و تحلیل بنیادی ستران می پردازیم:

دیدگاه دبیر انجمن صنفی سیمان در خصوص افق این صنعت

در شش ماهه نخست سال جاری میزان تولید سیمان در کشور ۳۱ مییون و ۷۸۰ هزار تن و کلینکر ۳۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تن بوده است. وی افزود: در مدت یاد شده میزان صادرات سیمان بالغ بر ۵ میلیون و ۷۱۹ هزار تن و صادرات کلینکر ۲ میلیون و ۵۴۸ هزار تن بوده است که بر اساس آمار منتشر شده گمرگ ۶۰ درصد از صادرات سیمان به کشور عراق و مابقی به آذربایجان، ترکمنستان، ازبکستان، پاکستان و افغانستان بوده است.


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

به گفته شیخان عمده صادرات کلینکر ایران به کشورهای خلیج فارس و سپسمصر و تانزانیا بوده است. دبیر انجمن صنفی سیمان با اشاره به کاهش ۱۹ درصدی صادرات سیمان و کلینکر اظهار کرد: پیش بینی می شود با اجرا و اعمال بسته خروج از رکود میزان تولید سیمان و نیز صادرات آن بهبود یابد. ایشان تاثیر برداشته شدن تحریم ها در بهبود تولید این کالای استراتژیک را تقریبا صفر دانسته و اظهار داشتند: تحریمها هیچ گاه تاثیری بر صنعت سیمان کشور نداشته است، بلکه رکود حاکم بر اقتصاد کشور و نیز ساخت و ساز علت اصلی کاهش تولید بوده است.

وضعیت تولید سیمان کشور در سال 1394

  • کل تولید سیمان کشور در شهریورماه در مقایسه با شهریور سال قبل ۱۴ % کاهش داشته است.
  • صنعت سیمان کشور در شهریورماه ۱۳۹۴ ، در مجموع ۷۷ % تولید پیش بینی شده را محقق ساخته است .
  • کل تولید سیمان کشور در شش ماهه اول سال در مقایسه با شش ماه اول سال قبل ۱۱ % کاهش داشته است.
  • صنعت سیمان کشور در شش ماهه اول ۱۳۹۴ ، در مجموع ۸۰ % تولید پیش بینی شده را محقق ساخته است .

سهم اسمی شرکت سیمان تهران از کل ظرفیت اسمی کشور در حدود 4 % است. براساس آمار انجمن کارفرمایان صنعت سیمان، ستران در شش ماهه اول 1394 حدود 3.2 % از سیمان کل کشور را تولید کرده است.

اندازه شرکت و برخی نسبتهای مالی ستران

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

دلایل تغییر اطلاعات پیش بینی سال منتهی به 1394/12/29 (حسابرسی نشده)نسبت به اطلاعیه قبلی

آنالیزکاهش سود هر سهم از ۵۵۸ ریال به ۲۲۰ ریال معادل ۶۱ درصد به شرح ذیل می باشد .

  • کاهش تحویل به مقدار ۸۰۰،۰۰۰ تن معادل ۲۵ درصد کاهش نسبت به تحویل بودجه اصلاحی
  • تخفیفات فروش حدود ۱۵ درصد نسبت به نرخ مصوب انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان نسبت به بودجه
  • کاهش سود سرمایه گذاری شرکتهای فرعی به مبلغ ۱۶۴،۷۴۵ میلیون ریال معادل ۳۸ درصد کاهش نسبت به بودجه
  • افزایش بابت تفاوت درآمد های غیرعملیاتی بابت سود سهام شرکت پیوندگستر ، سود سهام و فروش سهام شرکت سیمان بجنورد
  • فروش اموال ، دارائی ها و ضایعات جمعاً به مبلغ ۱۵۲،۲۰۳ میلیون ریال معادل ۶۱ درصد افزایش نسبت به بودجه اصلاحی
  • با مدیریت عوامل بهای تمام شده معادل ۲۳ درصد کاهش هزینه نسبت به بودجه
  • کاهش عوامل هزینه معادل ۲۳ درصد با توجه به مدیریت بر عوامل بهای تمام شده و کاهش تحویل

ترکیب سهامداران و تغییرات سرمایه

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

روند سودآوری شرکت 

 

شرکت اولین پیش بینی سود هر سهم سال مالی ۹۴ را با سرمایه ۱۷۵ میلیارد تومان، مبلغ 661 ریال سود اعلام نموده بود اما این پیش بینی را به 220 ریال کاهش داده و 89  ریال معادل ۴۱ درصد از سود اعلامی را پوشش داده است.

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

مواد اولیه شرکت

سنگ آهن و گچ خریداری شده،پاکت سیمان اصلی ترین مواد اولیه ای هستند که شرکت برای تولید محصولات خود استفاده می کند . ترکیب مواد اولیه شرکت از لحاظ ارزش ریالی به شرح نمودار زیر می باشد:

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

درصد پوشش مواد اولیه

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

هزینه مواد اولیه کارشناسی

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی سترانتحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

با تغییر مواد اولیه بر اساس نرخ ۳ ماهه دوم سال ۹۴ ، انتظار می رود ۶،۲۹۲ میلیون ریال هزینه مواد اولیه شرکت کاهش یافته وسود هر سهم را ۴ ریال افزایش می دهد.

ترکیب مبلغ فروش شرکت

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

درصد پوشش مبلغی و مقدار فروش

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

مقایسه نرخ فروش واقعی 6 ماهه با نرخ فروش بوجه 94

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

بررسی فروش شرکت

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی سترانتحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

در ۶ ماهه ابتدایی سال شرکت از لحاظ مقداری توانسته است به میزان ۴۹ درصد از فروش خود را پوشش دهد . با اعمال میانگین قیمت فروش محصولات در سه ماهه دوم سال به عنوان نرخ کارشناسی ، انتظار می رود مبلغ فروش شرکت به میزان 28،803 میلیون ریال کاهش یابد که سود هر سهم شرکت را به میزان ۱۶ ریال کاهش خواهد داد.

صورت سود و زیان ستران

تحلیل بنیادی ستران | سیمان تهران تصویر تحلیل بنیادی ستران

با در نظر گرفتن نرخ فروش ۳ ماهه دوم سال ۹۴ به عنوان نرخ کارشناس کل سال

با در نظر گرفتن نرخ مواد ۳ ماه دوم سال ۹۴ به عنوان نرخ کارشناسی کل سال

و با این فرض که شرکت تا پایان سال مالی ۹۴ می تواند مقدار فروش پیشبینی شده خود را کاملا پوشش می دهد.

براساس مفروضات فوق، کاهش سود هر سهم شرکت از 220 ریال اعلامی به ۲۰۷ ریال کارشناسی محتمل به نظر می رسد.

 

منبع : سایت تدان – شرکت کارگزاری آراد ایرانیان
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن