تحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهان

102
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهانReviewed by سایت تحلیلها on Nov 17Rating: 5.0تحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهانتحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهان

تحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهان

سیمان اصفهان

شرکت در آخرین پیش بینی که برای سال مالی منتهی به ٩۴/١٢/٢٩ منتشر کرده ؛ سود هر سهم خود را با سرمایه ای معادل ٢٠٠ میلیارد ریال به مبلغ ١،٠۴٢ ریال اعلام نموده است.این رقم نسبت به پیش بینی قبل با ١٩ درصد تعدیل منفی همراه شده است.هم چنین طی دوره ۶ ماهه منتهی به ٩۴/۶/٣١ حدود ٢٩ درصد این مبلغ را پوشش داده است.پیش بینی تقسیم سود هر سهم برای سال ٩۴ به مبلغ ۵٠٠ ریال می باشد.

از دلایل تعدیل منفی شرکت نسبت به پیش بینی قبل می توان به موارد زیر اشاره کرد :


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

١)کاهش ١٠ درصدی مبلغ فروش و رسیدن آن به مبلغ ٩٧۶ میلیارد ریال ؛ اگرچه بهای تمام شده نیز با کاهش ٨ درصدی به مبلغ ۶۶٩ میلیارد ریال برآورد شده اما نهایتا کاهش مبلغ فروش منجر به افت ١۶ درصدی سود ناخالص گردیده است؛

٢)کاهش ٣٩ درصدی درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری و رسیدن آن به مبلغ ٢٠ میلیارد ریال ؛ عمدتا در پی کاهش ۶٧ درصدی سود نقدی توسعه ساختمان و بتون همدانیان  که شرکت مالک ٩۶ درصد سهام آن می باشد و همچنین کاهش ١٢ درصدی سود نقدی شرکت حمل و نقل همدانیان که شرکت مالک ٩٨.۵ درصد آن می باشد.

نکات با اهمیت

_ ترکیب فروش محصولات شرکت براساس مبلغ فروش بودجه در نمودار زیر نشان داده شده است :

ترکیب فروش تحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهان تصویر تحلیل بنیادی سصفها

مجموع تولید پیش بینی شده برای سال ٩۴ به میزان ٢،٠۵٣،٧٨۵ تن بوده که نسبت به پیش بینی قبل تغییری نداشته است. طی دوره شش ماهه ابتدایی سال ٢۴ درصد این میزان به تولید رسیده که نسبت به مشابه سال گذشته ٢ درصد رشد را نشان می دهد.در نمودار زیر میزان تولید محصولات  طی شش ماه ابتدایی سال به تفکیک در مقایسه با بودجه و مشابه سال گذشته آورده شده است : (ارقام به تن)

تولید تحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهان تصویر تحلیل بنیادی سصفها

مقدار فروش پیش بینی شده برای سال ٩۴ به میزان ١،٠۵٧،٧٨۵ تن بوده که نسبت به بودجه قبل تغییری نداشته است.طی دوره شش ماهه ابتدایی سال ۴۶ درصد این میزان به فروش رسیده که نسبت به دوره مشابه سال گذشته کمتر از یک درصد رشد داشته است.در نمودار زیر میزان فروش محصولات طی شش ماه ابتدایی سال به تفکیک در مقایسه با بودجه و مشابه سال گذشته آورده شده است : (ارقام به تن ) گفتنی است که با وجود تغییر نکردن مجموع مقداری فروش نسبت به بودجه قبل  اما ترکیب فروش محصولات با تغییراتی همراه بوده است.

مقدار فروش تحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهان تصویر تحلیل بنیادی سصفها

با وجود عدم تغییر مقداری فروش ؛ نرخ های فروش نسبت به بودجه قبل کاهش یافته است.به طور میانگین نرخ ها با کاهش ٨ درصدی نسبت به بودجه قبل همراه شده است.در جدول زیر نرخ های فروش محصولات در مقایسه با بودجه قبل و هم چنین شش ماهه ابتدایی سال نشان داده شده است : (ارقام ریال به تن)

نرخ فروش تحلیل بنیادی سصفها | سیمان اصفهان تصویر تحلیل بنیادی سصفها

_ فروش طی دوره شش ماهه با پوشش ۴۴ درصدی بودجه بالغ بر ۴٢٩ میلیارد ریال بوده است که ٩٣ درصد آن داخلی و ٧ درصد آن صادراتی بوده است.از محل صادرات مبلغ ٩٠۵.٧ هزار دلار حاصل شده که با نرخ ٣۴،٠٠٠ ریال تسعیر شده است.

_ حاشیه سود ناخالص شرکت از میزان ٣۴ درصد در بودجه قبل به ٣١ درصد در بودجه فعلی رسیده است.

_ 32 درصد دارایی های جاری شرکت را در پایان دوره شش ماهه حساب ها و اسناد دریافتنی تجاری بالغ بر ٢١١ میلیارد ریال تشکیل داده که رشد ٢٠ درصدی را نسبت به پایان سال ٩٣ داشته است. از طرف دیگر ۵۵ درصد بدهی های جاری بالغ بر ٣٣٠ میلیارد ریال را سایر حساب ها و اسناد پرداختنی تشکیل می دهد که رشد قابل توجه ١٨٣ درصدی نسبت به پایان سال ٩٣ داشته است.هم چنین ١٩ درصد بدهی های جاری مربوط به پیش دریافت ها می باشد که رشد ٨۵ درصدی نسبت به پایان سال ٩٣ داشته است.

نتیجه گیری

بررسی اطلاعات شرکت ؛ نشان می دهد که اگرچه مقدار تولید و فروش پیش بینی شده نسبت به بودجه قبل تغییری نداشته است اما ترکیب فروش با تغییر همراه بوده است.کاهش نرخ های فروش نیز منجر به افت مبلغ فروش بودجه شده است.این موضوع در کنار کاهش درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری تعدیل منفی ١٩ درصدی شرکت را رقم زده است.طی دوره شش ماهه نیز سود ناخالص ٣۴ درصد مبلغ بودجه را پوشش داده است اما با وجود پوشش ۵٨ درصدی هزینه های عمومی ، اداری سود عملیاتی آن تنها ٢٧ درصد بودجه و سود خالص تنها ٢٩ درصد بودجه را محقق ساخته است.به جهت رکود موجود در صنعت و مشکلات فروش نهایتا شرکت مجبور به پایین آوردن نرخ ها شده که در نهایت به تعدیل منفی و هم چنین پوشش نامناسب بودجه طی دوره شش ماهه منتهی شده است.

منبع: کارگزاری آبان

منتشر شده در بخش تحلیل کارگزاران و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن