تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس

464
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباسReviewed by سایت تحلیلها on Nov 11Rating: 5.0تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباستحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس

تحلیل بنیادی شبندر

موضوع فعالیت شرکت پالایش نفت بندرعباس

شرکت پالایش نفت بندرعباس فعالیت خود را در زمینه تهیه و تأمین نفت خم و میعانات گازی و انجام عملیات پالایش و تولید فرآورده های نفتی و عرضه آن از سال 1376 آغاز نموده و در حال حاضر 19 درصد پالایش نفت خام داخل کشور و به تبع آن فرآورده های نفتی موردنیاز کشور در پالایشگاه بندر عباس تولید می گردد.
مرکز اصلی و مرکز فعالیت شرکت در استان هرمزگان و شهرستان بندر عباس در کیلومتر 20 جاد ه اسکله شهید رجایی واقع شده است.
با توجه به دسترسی شرکت پالایش نفت بندر عباس (شبندر) به آبهای ازاد و توان تکنولوزیک موجود، دستیابی به بازارهای رقابتی منطقه وجهان ( علاوه بر بازارهای جنو.ب و شرق کشور ) کاملا قابل تحقق خواهد بود. ضمن آنکه با توجه به سیاست های دولت، اولویت نخست توزیع فرآورده های نفتی در داخل کشور و تأمین نیازهای داخلی می باشد. در ادامه به تفصیل به تحلیل بنیادی شبندر می پردازیم:

اطلاعات افزایش سرمایه

سرمایه شرکت در بدو تأسیس مبلغ یکصد میلیون ریال بوده که در سال 1382 به شرح جدول زیر افزایش سرمایه داده است:


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

ترکیب سهام داران شرکت 

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

صورت های مالی شرکت پالایش نفت بندر عباس

جدول زیر ترازنامه و صورت سود و زیان شرکت طی سال 1391 ، 1392 ، 1393 و سه ماهه اول سال 94 و بودجه 1394 را در تحلیل بنیادی شبندر  نشان می دهد:

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندرتحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

نسبت بدهی به مجموع کل دارایی در سال 93، 63 درصد و نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی 37 درصد است. 96 درصد بدهی های شرکت مربوط به بدهی های جاری و 4 درصد مابقی بدهی غیر جاری است.

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندرتحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

با توجه به کاهش قیمت نفت، حاشیه سود ناخالص شرکت در سال 92 از 10 درصد به 4 درصد در سال 93 کاهش داشته است. در سال 92 فروش شرکت 143 درصد نسبت به سال 91 رشد داشته است که عمده دلایل این افزایش فروش ، افزایش نرخ دلار و افزایش قیمت نفت می باشد.
در بودجه سال 94 فروش با 30 درصد کاهش نسبت به سال 93 پیش بینی شده است.

ظرفیت اسمی، مقدار تولید و مقدار فروش شرکت

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

ظرفیت اسمی محصولات در بودجه 94 معادل سال 93 است و با توجه به بهره برداری رسیدن طرح افزایش ظرفیت بنزین در انتهای سال 94 این افزایش ظرفیت از سال 95 به بعد لحاظ شده است.

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

برای پیش بینی کارشناسی تولید سال 94، از نسبت تولید به ظرفیت بودجه 94 استفاده کرده ایم.

مقدار فروش کل (لیتر)

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

همان طور که نمودارها در تحلیل بنیادی شبندر نشان می دهد، شرکت پالایشگاه بندر عباس در سه ماهه ابتدایی سال 94 مقدار فروش خود را 24 درصد پوشش داده است.

پیش بینی فروش شرکت

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

ترکیب درآمدی فروش شبندر

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

مهم ترین محصولات شرکت در ترکیب درآمد فروش سال 93، نفت گاز 40 درصد، نفت کوره 25 درصد و بنزین موتور 19 درصد است.

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

همان طور که در نمودار بالا مشخص است، شرکت پالایش نفت بندر عباس تنها 6 درصد از محصولات خود را صادر می کند.

نسبت مقدار فروش مصوب به مقدار فروش کل

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

با توجه به نسبت های بالا، این شرکت 100 درصد بنزین موتور و نفت سفید و سوخت جت 98 درصد گاز مایع را به صورت داخلی به فروش می رساند. که برای کارشناسی سال آتی از نسبت سال 93 استفاده شده است.

مقدار فروش صادراتی شبندر

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

شرکت پالایشگاه نفت بندر عباس در سال 93، 2درصد نفت گاز، 14 درصد نفت کوره، 59 درصد نفتا را به صورت صادراتی به فروش رسانده است. بنزین موتور و نفت سفید و نفت گاز را صد در صد به صورت داخلی به فروش رسانده است. برای پیش بینی سال های آتی تحلیل بنیادی شبندر این نسبت برابر سال 93 در نظر گرفته شده است.

ترکیب بهای تمام شده محصولات فروش رفته

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

با توجه به نمودار بالا، 98 درصد بهای تمام شده را، هزینه مواد مستقیم مصرفی که شامل نفت خام و میعانات گازی است تشکیل می دهد.

پیش بینی صورت سود و زیان شرکت پالایش نفت بندر عباس

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

ارزشگذاری سهام در تحلیل بنیادی شبندر

جریان های نقدی آزاد سهام (FCFF)

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

جریان های نقدی آزاد سهام (FCFE)

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندرتحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

تحلیل بنیادی شبندر | پالایش نفت بندرعباس تصویر تحلیل بنیادی شبندر

نتیجه گیری تحلیل بنیادی شبندر

در مجموع با توجه به بررسی کارشناسی صورت گرفته در تحلیل بنیادی شبندر، به نظر می رسد شرکت توانایی پوشش بودجه خود را نداشته باشد. از جمله متغیرهایی که می توانند سودآوری شرکت را تحت تأثیر قرار دهند، قیمت نفت خام و قیمت دلار است. به عبارتی با افزایش قیمت نفت خام و قیمت دلار سودآوری شرکت نیز افزایش می یابد.

در پایان توصیه می شود مطالب زیر نیز مطالعه گردد:

 

پیش بینی سود هر سهم شرکت پالایش نفت بندرعباس ( شبندر )

تحلیل تکنیکال پالایش نفت بندر عباس (شبندر)

منبع : شرکت کارگزاری ارگ هومن

منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن