تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس

175
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیسReviewed by رادیو سهام on Feb 3Rating: 4.0تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیستحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس

تحلیل بنیادی شپدیس

معرفی شرکت پتروشیمی پردیس

در راستای سیاست های وزارت نفت مبنی بر توسعه میدان عظیم گازی پارس جنوبی و در چارچوب فعالیت های شرکت ملی صنایع پتروشیمی جهت توسعه منطقه ویژه اقتصادی، انرژی پارس جنوبی احداث فاز اول مجتمع تولید اوره و آمونیاک عسلویه، توسط شرکت مدیریت توسعه صنایع پتروشیمی در سال 1382 آغاز و در این راستا، جهت انجام امور
مشاوره، طراحی و مهندسی تفصیلی پروژه، کنسرسیومی از شرکت های پیمانکار ایرانی و ژاپنی تشکیل گردید. همچنین عملیات ساختمان و نصب تجهیزات این مجتمع تماماً توسط پیمانکاران داخلی صورت پذیرفت. مقدمات طرح توسعه مجتمع با احداث فاز 2 و با پیش بینی ظرفیت تولید، خطوط و دستگاهها بصورت مشابه و معادل فاز اول، از نیمه دوم سال 1383 آغاز گردید.شرکت پتروشیمی اوره و آمونیاک غدیر به موجب صورتجلسه مجمع عمومی موسسین در تاریخ 28/05/1383 به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس گردید و در تاریخ 23 مردادماه 1387 به موجب مصوبه مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام نام شرکت به پتروشیمی پردیس تغییر یافت. در تاریخ 10/12/1389 شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل و سهام ان در تاریخ 29/01/1390 در فرابورس پذیرفته و در تاریخ 11/0/1390 به بازار دوم بورس وارد شد. در ادامه به تحلیل بنیادی شپدیس می پردازیم:

ترکیب سهامداران

ترکیب سهامداران شرکت در جدول زیر آمده است:


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

اطلاعات نماد

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

اطلاعات بازار

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

بررسی صورت سود و زیان

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

فروش محصولات

فروش شرکت شامل دو محصول اوره و آمونیاک است. آمونیاک محصول میانی در تولید اوره بوده و معمولا هر تن آمونیاک به 1،7 تن اوره تبدیل می شود. عمده آمونیاک تولیدی در شرکت به اوره تبدیل می شود و تنها بخش کمی از آن در بازار به فروش می رسد:

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

در سال مالی منتهی به 31/06/1394 در حدود 416 هزار تن از اوره فروش رفته، در داخل و به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی به نرخ هر کیلو 643 هزار تومان فروخته شده است. نرخ گذاری اوره فروش رفته در داخل بر خلاف اوره صادراتی که با قیمتهای جهانی انجام می شود، به قیمت مصوب هیئت وزیران صورت می گیرد.

بهای تمام شده کالای فروش رفته

ترکیب بهای تمام شده شرکت در سال مالی منتهی به 31/06/1394 به شرح زیر بوده است:

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

بررسی ترازنامه شرکت

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

در حدود 75 درصد از کل داراییها به داراییهای در جریان تکمیل و پیش پرداختهای سرمایه ای اختصاص دارد. این داراییها مخارج انجام شده برای طرح فاز 3 اوره و آمونیاک هستند

پیش بینی سود و زیان سال جاری

شرکت در سال جاری بودجه سال منتهی به شهریور 95 خود را به انضمام عملکرد سه ماهه منتهی به آذر 94 را به شرح زیر اعلام نموده است:

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

برای پیش بینی سود و زیان شرکت در سالجاری مفروضات زیر به کار رفته است:

  • فرض شده است در سال جاری نیز عمده هزینه مالی به بهای تمام شده دارایی در جریان ساخت منظور شود.
  • فرض شده است با توجه به راه اندازی طرح فاز سوم در حدود 20 درصد از ظرفیت طرح جدید به تولید و فروش  شرکت اضافه شود

بر اساس مفروضات بالا و نرخ 200 دلاری برای نرخ فروش اوره صورت سود و زیان شرکت برای سال منتهی به 31/06/1395 به شرح زیر برآورد می شود:

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس تصویر تحلیل بنیادی شپدیس

جمع بندی و نتیجه گیری تحلیل بنیادی شپدیس

با توجه به پیش بینی بالا در مورد شرکت پتروشیمی پردیس باید موارد زیر را در نظر داشت:

  • با توجه به ریزش شدید قیمت نفت و کاهش قیمت اوره در صورتی که نرخ دلار در همین محدوده باقی بماند احتمال تعدیل منفی وجود دارد.
  • مفروضات بالا بدون در نظر گرفتن یکسان سازی نرخ ارز است. در صورت تک نرخی شدن دلار بر روی نرخ 3700 تومان سود شرکت به حدود 120 تومان کاهش خواهد یافت.
  • باید توجه داشت که شرکت در مجمع امسال حدود 900 میلیارد تومان سود تقسیم کرد. با خروج این منابع از شرکت، و همچنین حدود 300 میلیارد تومان منابع بابت تکمیل طرح فاز سوم و همچنین با علم به اینکه از سنوات آتی این هزینه مالی دیگر به بهای تمام شده دارایی نخواهد رفت پیش بینی می شود افزایش قابل توجهی در هزینه مالی شرکت در سالهای آتی رخ دهد.
  • ارزش جایگزینی شرکت بدون احتساب سرمایه در گردش در حدود 1،3 میلیارد یورو برآورد می شود و با در نظر گرفتن 20 سال عمر مفید برای کارخانه، ارزش جایگزینی مستهلک شده در حدود 1،05 میلیارد یورو برای شرکت در نظر گرفته شده است. یعنی در حدود 700 تومان به ازای هر سهم.
  • با توجه به جمیع موارد و بدون انجام ارزشگذاری (به دلیل شرایط خاص و در حال گذار در کشور عملا امکان برآورد مفروضات قابل اتکا برای ارزش گذاری وجود ندارد) و فقط با اتکا به روشهای مقایسه ای می توان گفت که قیمت 927 تومانی هر سهم بیش از ارزش ذاتی شرکت برآورد می شود.

منبع: شرکت کارگزاری سهم آشنا
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن