تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس

246
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیسReviewed by احمد لحیم گرزاده on Sep 30Rating:

تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس

معرفی شرکت

شرکت پتروشیمی پردیس تولید و عرضه کننده محصولات آمونیاک و اوره، مالک بزرگترین مجتمع تولیدکننده آمونیاک و اوره در خاورمیانه و نیز یکی از بزرگترین تولیدکنندگان این محصولات در سطح جهان می باشد. حجم بالای تولیدات و فن آوری برتر، هماهنگی با استانداردهای زیست محیطی ، سهولت دسترسی به خوراک گاز طبیعی، خطوط حمل و نقل دریایی ، برخورداری از تاسیسات ذخیره سازی و اسکله بارگیری اختصاصی برای صادرات محصول اوره، از جمله مزیت ها و ویژگی های این مجتمع بوده که چشم انداز روشنی را برای جایگاه این شرکت در بازار های بین المللی ترسیم می نماید. تاکنون فاز اول و دوم این مجتمع به بهره برداری رسیده که تولیدات این دو فاز سهم ایران را در تولید آمونیاک و اوره، به مقدار قابل توجهی افزایش داده است. همچنین مقدمات توسعه مجتمع در فاز سوم نیز از سال 1390 آغاز گردیده است .

فرآیند تولید محصولات

فرآیند تولید اوره

این واحد دارای بخش ها و واحدهای فرعی زیر است :


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

_ واحد افزایش فشار خوراک: در مرحله آمونیاک و گاز CO2 که بعنوان خوراک اصلی سنتز اوره ابتدا فشرده شده و سپس به واحد سنتز اوره ارسال می گردد.

_ واحد سنتز اوره : در بخش آمونیاک و CO2 تحت شرایط دما و فشار به اوره تبدیل می گردد .

_ واحد تبخیر و خالص سازی : در این مرحله خلوص اوره خروجی از بخش سنتز جهت ارسال به واحد دانه بندی افزایش می یابد .

_ واحد دانه بندی: در این واحد محصول نهایی اوره بصورت گرانول جامد درآمده و دانه بندی می گردد و در نهایت در ۹ انبار مخصوص (با ظرفیت 50000 تن برای هر یک از انبارها) ذخیره می گردد.

فرآیند تولید آمونیاک

زنجیره خطوط تولید واحد آمونیاک از واحدهای فرعی زیر تشکیل می گردد که شرح مختصر فرآیند این بخش ها به ترتیب زیر است:

_ واحد گوگردزدایی : مواد آلاینده گوگردی و ترکیبات مشابه دراین واحد از خوراک گاز طبیعی مجتمع تصفیه و جداسازی می گردد که این پروسه به کمک کاتالیزور مخصوص اکسید روی ؛ انجام پذیر است .

_ واحد رفورمینگ مرحله 1 و ۲ : گاز پروسس در این مرحله تبدیل به گاز سنتز ( مخلوط هیدروژن، نیتروژن، و اکسید کربن و آب) می شود که این فرآیند از طریق عبور گاز از کوره های مخصوص وبستر کاتالیست می باشد .

_ واحد فرعی تبدیل اکسید کربن به دی اکسید کربن : ترکیبات منو اکسید کربن موجود در گاز سنتز در این مرحله به اکسید کربن که یکی از ترکیبات تشکیل دهنده اوره، تبدیل می شود

_ واحد جذب و دفع CO2 : در این واحد CO2 از گاز پروسس تفکیک و به واحد اوره ارسال می گردد .

_ واحد سنتز آمونیاک: دراین مرحله گاز سنتز ) هیدروژن و ازت( موجود در مسیر فرآیند، درراکتور مخصوص به آمونیاک تبدیل می شود که جریان عمده این محصول در مواقع عادی مستقیما به واحد اوره بعنوان خوراک اصلی هدایت می شود.

_ واحد تبرید و ذخیره سازی آمونیاک: در این قسمت دمای آمونیاک به -330 Cرسیده و بصورت مایع در 3 مخزن ذخیره سازی برودتی (با ظرفیت 20000 تن برای هر یک از مخازن)، ذخیره و بوسیله سیستم پمپاژ به اسکله صادراتی جهت بارگیری کشتی ارسال می گردد.

بودجه شرکت

این شرکت بودجه خود را برای سال مالی 1395 به شرح زیر ارائه داده است :

1 تصویر تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس

همانطور که مشخص است شرکت برای دوره مالی منتهی به 1395/06/31، سود هر سهم خود را معادل 1661 ریال پیش بینی نموده است .

وضعیت فروش

وضعیت فروش شرکت پتروشیمی پردیس به شرح زیر می باشد :

2 تصویر تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس

کارشناسی فروش

_ نرخ تسعیر ارز برای سال مالی منتهی به 1395/06/31 معادل 33500 ریال در نظر گرفته شد.

_ نرخ اوره صادراتی برای دوره مالی سال مالی 1395/06/31، 268 دلار در نظر گرفته شد.

_ میزان فروش کارشناسی معادل میزان فروش بودجه در نظر گرفته شده است .

_ در رابطه با نرخ فروش اوره داخلی فرض شد که فرض شرکت در بودجه محقق شود.

وضعیت بهای تمام شده

از آنجا که بخش عمده ای از بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل می دهد، بنابراین به بررسی آن می پردازیم:

3 تصویر تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس

کارشناسی مصرف مواد

_ نرخ مصرف هر متر مکعب گاز برای نه ماهه پایانی دوره مالی منتهی به 1395/06/31، 4355 ریال ( 13 سنت ) در نظر گرفته شد.

_ سایر نرخ مصرف ها در برق ، آب ، بخار ، مواد شیمیایی همانند نرخ های اعلامی در بودجه در نظر گرفته شد .

کارشناسی صورت سود و زیان

سود سال 95 این شرکت با توجه به مفروضات بالا به شرح زیر کارشناسی گردید :

4 تصویر تحلیل بنیادی شپدیس | پتروشیمی پردیس

ارزشگذاری

برای ارزشگذاری از روش گوردون استفاده شده است . در این روش سه پارامتر سود تقسیمی ، نرخ تنزیل و نرخ رشد موثر هستند . نرخ تنزیل در این تحلیل برابر با ۲5 درصد ، سود تقسیمی برابر با 95 درصد و نرخ رشد برابر با 10 درصد در نظر گرفته شد . با در نظر گرفتن مفروضات فوق ، قیمت هر سهم ۳۰۰۱ ریال بدست می آید .

منبع : کارگزاری بانک صادرات

منتشر شده در بخش تحلیل کارگزاران و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن