تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر

375
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبرReviewed by سایت تحلیلها on Dec 1Rating: 5.0تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبرتحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر

تحلیل بنیادی غالبر

شرکت در یک نگاه

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

نمودار قیمت ، حجم، میانگین متحرک 20 روز

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

شرح مختصری از شرکت لبنیات کالبر


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

شرکت لبنیات کالبر در سال 1373 و با نام ” سرمایه گذاری نصر گستر اراک ” تاسیس شد و از سال 1379 به بهره برداری رسید و تولیدات خود را به بازار عرضه کرد. نام شرکت در سال 1383 طبق مصوبه مجمع عمومی فوق العاده از سرمایه گذاری نصر گستر اراک به لبنیات کالبر ) سهامی عام ( تغییر یافت و در همان سال در فهرست اسامی تابلوی فرعی بورس قرار گرفت و سهام آن در بورس داد و ستد شد. مرکز اصلی شرکت در تهران و کارخانه تولیدی آن در شهر صنعتی اراک است. زیر مجموعه های شرکت براساس صورت های مالی منتهی به 29/12/1393 به شرح جدول زیر در تحلیل بنیادی غالبر می باشند:

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

موضوع فعالیت شرکت

فعالیت اصلی شرکت لبنیات کالبر طبق اساسنامه سرمایه گذاری در تولید و توزیع مواد غذایی از قبیل لبنیات ، بستنی ، آب میوه و سایر محصولات مشابه ، اقدام به واردات و صادرات اقلام مجاز و سرمایه گذاری در سایر شرکتها و انجام هر گونه عملیات تجاری و تولیدی مجاز می باشد.

سرمایه و ترکیب سهام دران غالبر

سرمایه شرکت ابتدا 2.000.000 ریال منقسم به 200 سهم 10.000ریالی بوده است که تا پایان سال 1382 به 11.960.000000 ریال منقسم به 11.960.000 سهم 1000 ریالی افزایش یافته و سپس در ابتدای سال 1383 از محل اندوخته های طرح و توسعه و احتیاطی به مبلغ 25.000.000.000ریال افزایش یافت و سپس در سال 1388 مجدداً از محل اندوخته های طرح و توسعه سرمایه شرکت به مبلغ 44.000.000.000 ریال افزایش یافت.در سال 1392 به دنبال تحقق تشریفات افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی های ثابت و قسمتی از اندوخته ها ، سرمایه شرکت به 250.000.000.000 ریال منقسم به250.000.000 سهم 1000 ریالی افزایش یافته است.

عمده سهامداران شرکت اشخاص حقیقی هستند.

جایگاه شرکت در صنعت

میزان گستردگی نسبی خطوط تولید و تنوع نسبی محصولات ، سابقه نسبی در صنعت لبنیات ، شناخت نسبی علامت تجاری این شرکت برای مصرف کنندگان خاص از جمله ویژگی های شرکت کالبر در صنعت لبنی کشور می باشند.

اطلاعات وضعیت تولید شرکت لبنیات کالبر

ظرفیت تولیدی

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

مقدار تولید

در برآورد کارشناسی از نسبت تولید به فروش سال 93 استفاده شده است چرا که با توجه به وضعیت بازار به نظر می رسد شرکت بتواند همانند سال گذشته خود عملکرد داشته باشد.

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبرتحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

اطلاعات وضعیت فروش شرکت لبنیات کالبر

مقدار فروش

در برآورد کارشناسی از نسبت تولید به فروش سال 93 استفاده شده است چرا که با توجه به وضعیت بازار به نظر می رسد شرکت بتواند همانند سال گذشته خود عملکرد داشته باشد.

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبرتحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

مبلغ فروش

در برآورد کارشناسی مبلغ فروش از مقدار فروش برآوردی و متوسط نرخ فروش در 4 ماهه نخست سال جاری استفاده شده است. مرجع قیمت گذاری عمده محصولات شرکت سازمان حمایت از مصرف کنندگان و تولید کنندگان می باشد. فروش شرکت در حدود 100 درصد در بازار داخلی می باشد و فروش خارجی سهم چندانی در فروش کل شرکت ندارد.

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبرتحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

بهای تمام شده

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

85 درصد از بهای تمام شده در پیش بینی شرکت را مواد مستقیم مصرفی تشکیل می دهد که با توجه به صنعت کاملاً طبیعی است. در 6 ماه نخست سال جاری شرکت 12 درصد از مواد مورد نیاز خود را از بازارهای خارجی تامین نموده است لذا تغییرات نرخ ارز بر سود آوری شرکت تاثیر گذار است. در برآورد کارشناسی بهای تمام شده از متوسط نسبت بهای تمام شده به فروش در طی سه سال اخیر استفاده شده است و میزان بهای تمام شده برآوردی در حدود 85 درصد فروش در نظر گرفته شده است.

ترازنامه شرکت لبنیات کالبر

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

ساختار مالی شرکت شامل دو بخش بدهی ها و حقوق صاحبان سهام است که نسبت هر یک به کل دارایی ها به ترتیب برابر با 39 درصد و 61 درصد می باشد. تقریباً کل بدهی های شرکت از بدهی های جاری تشکیل شده است که عمده بدهیهای جاری نیز تسهیلات مالی کوتاه مدت می باشد که شرکت ملزم به پرداخت هزینه های مالی برای آنهاست و در صورتی که نتواند به موقع این هزینه ها را پرداخت کند ریسک مالی شرکت افزایش می یابد. دارایی های شرکت نیز در دو بخش جاری و غیر جاری طبقه بندی می گردند که با توجه به صورت های مالی 6 ماه نخست سال جاری سهم دارایی های جاری از کل دارایی های شرکت در حدود 56 درصد و دارایی های غیر جاری نیز 44 درصد را پوشش می دهد.

نسبت های مالی

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

با دقت در نسبتهای سود آوریدر تحلیل بنیادی غالبر مشخص می گردد که عملکرد 6 ماهه دوم شرکت بهتر از 6 ماهه اول است به طوری که شرکت علاوه بر پوشش زیان حاصل شده از فعالیت های عملیاتی در 6 ماه اول به سود دهی نیز در 6 ماهه دوم می رسد. با توجه به مهم ترین نسبتهای مالی ارائه شده در جدول فوق عملکرد 6ماهه نخست سال جاری شرکت در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته بهتر بوده و شرکت توانسته تا حدودی وضعیت خود را بهبود بخشد. نسبتهای جاری و آنی نیز در حد معقول می باشند و تقریباً روند ثابتی داشتند.

صورت سود و زیان غالبر

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

در برآورد کارشناسی سود مبالغ فروش و بهای تمام شده با توجه به برآورد های صورت گرفته در بخش های قبلی لحاظ گردیدند و هزینه های عمومی و فروش با توجه به نسبت این قلم به فروش در بودجه شرکت برآورد گردیده است.

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

تحلیل حساسیت

در تحلیل حساسیت تاثیر دو عامل افزایش یک درصدی فروش و افزایش یک درصدی بهای تمام شده بر سود هر سهم شرکت مورد بررسی قرار گرفت. با افزایش یک درصدی فروش و با فرض ثابت بودن سایر شرایط در بودجه پیش بینی شده شرکت، سود هر سهم شرکت 12 درصد نسبت به سود پیش بینی شده شرکت افزایش می یابد و از مبلغ 189 ریال برای هر سهم به مبلغ 213 ریال می رسد. با افزایش یک درصدی بهای تمام شده و با فرض ثبات سایر شرایط سود هر سهم شرکت در مقایسه با سود پیش بینی شده شرکت در حدود 10 درصد کاهش می یابد و به مبلغ 169 ریال می رسد. با توجه به بررسی های انجام شده سود هر سهم شرکت به شدت تحت تاثیر افزایش فروش و بهای تمام شده قرار می گیرد اما تاثیر پذیری آن از افزایش نرخ فروش بیشتر از بهای تمام شده است.

برآورد ارزش شرکت لبنیات کالبر

در تحلیل بنیادی غالبر ،برای برآورد ارزش شرکت از روش سود باقی مانده استفاده شده است که نرخ تنزیل در آن 25 درصد در نظر گرفته شده است که قیمت برآوردی به شرح جدول زیر می باشد:

تحلیل بنیادی غالبر | لبنیات کالبر تصویر تحلیل بنیادی غالبر

نتیجه گیری تحلیل بنیادی غالبر

با توجه به اینکه شرکت غالبر در صنایع غذایی و لبنی فعالیت می کند و قیمت گذاری محصولات این صنعت با توجه به حساسیت های که دارد در اختیار سازمان حمایت از مصرف کننده و تولید کننده قرار دارد لذا افزایش قیمت محصولات امری زمان بر هست که باید از فیلترهای زیادی عبور کند به همین دلیل افزایش نرخ فروش محصولات به سختی و با شیب کم در این صنعت صورت می گیرد. نکته حائز اهمیت دیگری که باید به آن اشاره کرد زیان ده بودن شرکت در 6 ماهه نخست سال در طی دوره های اخیر بوده است هرچند که شرکت توانسته در 6 ماهه دوم به مدد سود های غیر عملیاتی و همچنین افزایش فروش به سود دهی برسد اما تاثیر شش ماهه نخست موجب شده که شرکت سود آوری چندان مطلوبی نداشته باشد. باید در نظر داشت که صنایع غذایی از جمله صنایع تدافعی در اقتصاد به حساب می آیند به این معنا که ارتباط چندانی با چرخه تجاری ندارند و تاثیر چندانی از رکود نمی گیرند و رشد قیمت سهام این صنعت را در ماههای گذشته نیز می توان این مورد دانست که بر خلاف صنایع دیگر که وضعیت مطلوبی در سود آوری نداشتند صنایع غذایی و دارویی عملکرد بهتری در مقایسه با سایر صنایع داشتند به همین دلیل استقبال سرمایه گذاران بازار سرمایه ازصنایع غذایی و دارویی موجب رشد قیمت سهام در این صنایع گردید. با توجه به برآوردهای صورت گرفته به نظر می رسد سود پیش بینی شده توسط شرکت کمی خوش بینانه باشد و شرکت توانایی ساختن سود پیش بینی شده خود را با توجه به وضعیت شرح داده شده نداشته باشد و با توجه به سناریو محتمل در تحلیل بنیادی غالبر سودی معادل 103 ریال را به ازای هر سهم بتواند محقق کند که در مقایسه با سود پیش بینی شده شرکت به میزان 86 ریال کمتر می باشد.

منبع : شرکت کارگزاری دنیای خبره
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن