تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی

150
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوري اطلاعات خوارزميReviewed by سایت تحلیلها on Mar 5Rating: 4.5تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوري اطلاعات خوارزميتحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوري اطلاعات خوارزمي

تحلیل بنیادی مفاخر

تاریخچه شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

سهامداران مفاخر

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

اطلاعات کلی شرکت

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

بررسی روند طراحی بودجه شرکت

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

نکات 

با نگاهی به جداول و نمودارهای صفحه قبل و بررسی اولین بودجه های اعلامی شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی و مقایسه آن با مقادیر محقق شده در آخر دوره برای سال های 92 الی 94 ، می توان به نکات زیر اشاره داشت(با توجه به عدم اتمام دوره مالی 94 ، از آخرین پیش بینی شرکت به جای عملکرد محقق شده استفاده شده است):

  • همانطور که در نمودارها و جداول مشخص است، شرکت وضعیت با ثباتی را در سال های اخیر نداشته است و نسبت به مقادیر بودجه بندی شده متفاوت عمل کرده است.
  •  در این راستا، سود هر سهم شرکت به میزان قابل توجهی به طور خوشبینانه در ابتدای دوره ها برآورد می شود، به گونه ای که در سال 94 ، سود هر سهم در آخرین پیش بینی شرکت نسبت به اولین پیش بینی آن در حدود 50 درصد کاهش یافته است.
  •  البته شرکت دلایل این امر را درکاهش میزان فروش، کاهش نرخ محصولات و نیز افزایش هزینه های مالی و اداری بیان کرده است.
  •  شرکت در سال 94 ، میزان فروش را به طور خوشبینانه برآورد کرده که در نتیجه آن نتوانسته است به میزان فروش بودجه اولیه شرکت دست یابد.
  •  شرکت با تعدیل کاهشی 27 درصدی میزان فروش خود برای سال 94 ، این میزان را در حدود 729 میلیارد ریال برآورد کرده است، در حالیکه تنها در حدود 40 درصد آن را پوشش داده است و در نتیجه به نظر می رسد پوشش این میزان فروش تا پایان سال میسر نباشد.
  •  شرکت در زمینه برآورد هزینه های مالی خود نیز عملکرد شفاف و محتاطانه ای نداشته و اغلب میزان هزینه های مالی را کمتر از میزان واقعی پیش بنی کرده است
  •  به طور کلی به نظر می رسد، مدیران شرکت با شرایط متغیر محیط اقتصادی و مشکلات متعدد در ارتباط با انعقاد قرارداهای در نظر گرفته شده طی زمان مشخص رو به رو بوده اند، به نحوی که صورت های مالی منتشر شده از سوی شرکت در زمان های مختلف، روندهای بعضا متناقضی را برای آینده شرکت به نمایش می گذارند.

بررسی آخرین عملکرد مالی شرکت

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

نکات:

در جدول بالا، عملکرد شرکت در دوره مالی اخیر با مقادیر بودجه بندی شده سال 95 مقایسه شده است. از مهم ترین نکات موجود در این جدول می توان به موارد زیر اشاره داشت:

  •  شرکت در طی 9 ماهه ابتدای سال عملکرد ضعیفی را از خود بر جای گذاشته است، به گونه ای که در طی این مدت به ازای هر سهم 516 ریال زیان محقق نموده است، در حالیکه در مدت مشابه در سال 93 ، توانسته بود 172 ریال سود را شناسایی نماید.
  •  به طور کلی شرکت در سال جاری با مشکلات جدی در زمینه فروش انواع محصولات و خودپردازها رو برو بوده است و نتوانسته است به میزان برآورد شده در بودجه دست یابد.
  •  نکته قابل توجه، اقدام شرکت در برآورد سود برای سال جاری(پس از کاهش 50 درصدی بودجه و تعیین مبلغ 177 ریال) است که با توجه به شرایط موجود و عملکرد شرکت، امری بعید به نظر می رسد مگر آنکه شرکت بتواند قراردهای مناسبی را جهت پوشش میزان فروش خود در طی مدت باقیمانده تا پایان سال به نتیجه برساند.
  •  با توجه به شرایط دشوار کنونی، شرکت در برنامه ریزی بودجه 95 کمی محتاطانه تر نسبت به دوره های گذشته عمل کرده و سود هر سهم برآوردی را با کاهش 2درصدی در حدود 174 ریال اعلام نموده است.
  •  نکته دیگر در بودجه اعلامی شرکت، کاهش حاشیه سود شرکت در سال 95 می باشد که عمدتا به دلیل افزایش شدیدتر بهای تمام شده نسبت به بهای فروش محصولات می باشد که در ادامه گزارش به آن اشاره شده است.

بررسی مفروضات بودجه شرکت

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

تحلیل بنیادی مفاخر | توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی تصویر تحلیل بنیادی مفاخر

نکات پایانی تحلیل بنیادی مفاخر

با بررسی جزئیات فروش، خدمات قابل ارائه و ساختار بهای تمام شده محصولات شرکت در سال 94 و بودجه اعلامی برای سال 95 ، نکات زیر رامی توان بیان نمود:

  •  اغلب درآمد شرکت از محل ارائه خدمات کامپیوتری می باشد، به گونه ای در سال 94 در حدود 40 درصد درآمد شرکت از این محل بوده است و در بودجه اعلامی نیز سهم آن مشابه سال 94 در نظر گرفته شده است.
  •  شرکت در رابطه با نرخ و مقادیر ارائه خدمات که تشکیل دهنده بخش اصلی درآمد شرکت می باشد، افزایش نرخ 138 درصدی و کاهش مقدار 50 درصدی را برای سال 95 ارائه کرده است که با توجه به عدم ارائه اطلاعات بیشتر، به درستی نمی توان در این رابطه اظهار نظر نمود.
  •  فروش تجهیزات بانکی و خودپردازها بیشترین درآمدزایی را پس از ارائه خدمات برای شرکت به همراه دارند که سهم آن ها نیز در بودجه اعلامی برای سال 95 ، مطابق سال جاری در نظر گرفته شده است.
  •  نکته قابل توجه کاهش نرخ فروش محصولات کامپیوتری و خودپردازها می باشد که در بودجه اعلامی به نوعی با افزایش مقدار فروش توسط شرکت، پوشش داده شده اند.
  •  در رابطه با ظرفیت های ارائه خدمات و محصولات نیز، شرکت تمرکز اصلی را در بودجه اعلامی بر روی تجهیزات بانکی و دوربین های مداربسته قرارداده است.
  •  ساختار بهای تمام شده شرکت نیز همان طور که در نمودار نشان داده شده است، عمدتا از محل مواد مستقیم می باشد که مربوط به خریدهای شرکت است.
  •  با نظر به ساختار خریدها و مواد مصرفی شرکت در بودجه 95 ، مشخص می شود که شرکت نرخ خرید تجهیزات بانکی را 27 درصد افزایش داده است، در حالیکه نرخ فروش آن را همانطور که بیان شد در حدود 13 درصد کاهش داده است
  •  همچنین شرکت نرخ برآوردی برای تهیه تجهیزات و خریدهای مورد نیاز در رابطه با دوربین و تجهیزات کامپیوتری به ترتیب 47 و 79 درصد کاهش داده است.

منبع: تدان – شرکت مشاور سرمایه گذاری امین نیکان آفاق
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن