تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران

432
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایرانReviewed by سایت تحلیلها on Nov 16Rating: 5.0تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایرانتحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران

تحلیل بنیادی وبصادر

شرکت در یک نگاه

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

بررسی روند قیمت سهم از ابتدای 92 تا کنون

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

معرفی اجمالی بانک صادرات ایران


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

بانک صادرات ایران به عنوان یک بانک خصوصی و بصورت سهامی عام با نام «بانک صادرات و معادن ایران» در ١۵ شهریورماه سال ١٣٣١ طبق قوانین آن روزگار با سرمایه اولیه ٢٠ میلیون ریال که پرداخت نیمی از آن هم با تعهد پرداخت نیمی دیگر، قابل پذیرش اداره ثبت شرکتها با شماره ٣٨٣٣ تاسیس گردید. استقرار اولین شعبه در بازار تهران به عنوان مرکز معاملات و گردش پولی کشور بسیار مورد توجه مؤسسان بانک بود. به این ترتیب اولین شعبه بانک در ٢٢ آبان ١٣٣١ در سرای بنایی بازار تهران واقع در کوچه تکیه دولت، آغاز به کار کرد. اولین شعبه خارج از کشور این بانک در سال ۱۳۴۰ در هامبورگ آلمان تأسیس و پس از آن شعب خارجی این بانک یکی پس از دیگری افتتاح شدند. بانک صادرات ایران در حال حاضر عنوان گسترده‌ترین شبکه شعب بانکی ایران را با داشتن بیش از ۲۷۰۰ شعبه فعال در اختیار دارد. بانک صادرات ایران پس از پیروزی انقلاب اسلامی، در سال ۱۳۵۸ در اجرای مصوبه مجلس شورای اسلامی، “ملی” اعلام گردید و پس از ۳۰ سال در راستای اجرای اصل ۴۴ قانون اساسی، در ۱۹ خردادماه سال ۱۳۸۸ به جرگه بانک‌های خصوصی پیوست و با کد «وبصادر» در سازمان بورس و اوراق بهادار تهران پذیرفته شد. در ادامه به تحلیل بنیادی وبصادر می پردازیم.

روند افزایش سرمایه

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

ترکیب سهام داران وبصادر

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

بررسی وضعیت نقدینگی اقتصاد و سهم بانک صادرات

سهم بانک ها از نقدینگی رابطه مستقیمی با تعداد شعب دارد. اگرچه افزایش تعداد شعب سهم بانک را از نقدینگی افزایش میدهد ولی موجب افزایش هزینه های عمومی و اداری می گردد.

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

همانطور که در جدول فوق در تحلیل بنیادی وبصادر مشاهده می کنید، درصد جذب سرمایه برای سال 93 تقریبا 11% بوده که نسبت به سال گذشته کاهش 0.6 درصدی داشته است. برای کارشناسی سال 94 درصد جذب سپردا را با توجه به 11% سال 93 و تعداد شعب کارشناسی 94 و تعداد شعب سال 93، رقم 10.87 درصد برآورد نموده ایم.

بررسی ترازنامه بانک صادرات 

در جدول ذیل با توجه به سهم بانک از نقدینگی کشور که محاسبه شد، به کارشناسی مهم ترین اقلام منابع و مصارف در ادامه تحلیل بنیادی وبصادر می پردازیم.

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

در مورد جدول بالا ذکر چندین مورد در مورد تحلیل بنیادی وبصادر مهم می باشد:

  • در مورد منابع، ما صرفا اقلام عمده و تأثیر گذار(سپرده ها و بدهی ها به بانکها) را مورد کارشناسی قرار دادیم. مابقی اقلام را همانند بودجه 94 در نظر گرفته ایم.
  • در قسمت مصارف، اقلام عمده و تأثیرگذار( تسهیلات اعطایی، مطالبات از بانکها و مطالبات از بانک مرکزی) را مورد کارشناسی قرار دادیم. زیرا میزان سپرده قانونی و تسهیلات اعطایی به اشخاص و بانکها بر اساس میزان منابع جذب شده، قابل برآورد می باشد.
  • مطالبات از دولت به صورت درصدی از کل تسهیلات اعطایی محاسبه شده است. که بر اساس سوابق سال گذشته حدودا 17% تسهیلات اعطایی در سر فصل مطالبات از دولت گنجانده شده است.

بررسی منابع : (سمت چپ ترازنامه)

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

سپرده ها

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

با توجه به افزایش نقدینگی بدهی است که میزان سپرده ها افزایش خواهد یافت. در بودجه 94 افزایش نقدینگی و سپرده ها محافظه کارانه در نظر گرفته شده است.

بدهی به بانک ها

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

بدهی به بانک مرکزی

حدود 90% از مبلغ بدهی بانک صادرات به بانک مرکزی در سر فصل سپرده های مدت دار ارزی قرار دارد که عمدتا مربوط به قراردادهای تأمین مالی ریفاینانس بین بانک مرکزی و شعب خارج از کشور می باشد.

بررسی مصارف یا دارایی ها: (سمت راست ترازنامه)

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

مطالبات از بانک مرکزی

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

مطالبات از سایر بانکها

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

مطالبات از دولت

مطالبات از دولت به صورت درصدی از کل تسهیلات اعطایی محاسبه شده است.که بر اساس سوابق سال گذشته  حدودا 17% تسهیلات اعطایی در سر فصل مطالبات از دولت در تحلیل بنیادی وبصادر گنجانده شده است.

تسهیلات اعطایی

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

سرمایه گذاری ها

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

صورت سود و زیان بانک صادرات ایران

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

بانک صادرات در گزارش 6 ماهه، سود هر سهم را 73 ریال محقق نموده است (پوشش 50 درصدی). نکته مهم در این گزارش (تحلیل بنیادی وبصادر) بدین شرح است که در بودجه 94 در خصوص هزینه مطالبات مشکوک الوصول مبلغ 3،192،764 میلیون ریال پیش بینی کرده بود که در عملکرد 6 ماهه مبلغ، 2،671،320 میلیون ریال شناسایی کرده است (پوشش 85 درصدی). بنابراین پیش بینی میشود هزینه مطالبات مشکوک الوصول بیش از آنچه در بودجه آمده است شناسایی شود.

تحلیل حساسیت در تعداد شعب و درصد جذب سپرده

با یک درصد تغییر در تعداد شعب (25شعبه) در تحلیل بنیادی وبصادر ، سودآوری شرکت تقریبا 3% تغییر و با فرض ثابت بودن سایر شرایط ، به ازای یک درصد تغییر در سهم بانک از نقدینگی کشور، 7% سودآوری بانک را تحت تأثیر قرار می دهد.

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

تحلیل حساسیت در کاهش نرخ سپرده قانونی

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

ارزشگذاری سهم وبصادر بر اساس روش گوردن

در ارزشگذاری سهام بانک صادرت در تحلیل بنیادی وبصادر، خوش بینانه افزایش نقدینگی ( ناشی از کاهش نرخ اندوخته قانونی) و همچنین شعب درآمد خارجی را در سال های آتی شناسایی نموده ایم:

تحلیل بنیادی وبصادر | بانک صادرات ایران تصویر تحلیل بنیادی وبصادر

 

منبع : کارگزاری بورس بیمه ایران
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن