تحلیل بنیادی وساپا | خالص ارزش دارایی های هر سهم وساپا چقدر است ؟

1969
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی وساپا | خالص ارزش دارایی های هر سهم وساپا چقدر است ؟Reviewed by پيمان باغچه سرا on Dec 27Rating:

تحلیل بنیادی وساپا | خالص ارزش دارایی های هر سهم وساپا چقدر است ؟

مقدمه

شرکت سرمایه گذاری سایپا در سال 1344 با نام شرکت سهامی دیروپ ایران ثبت و تاسیس گردید و فعالیت در زمینه تولید انواع رنگ،ضد یخ و ضد جوش را آغاز کرد.این شرکت در سال 1383 به منظور ایجاد یک شرکت تخصصی در زمینه مدیریت بازار سرمایه،به شرکت سرمایه گذاری سایپا تغییر نام پیدا کرد.امروزه فعالیت شرکت در صنعت خودرو، صنایع نفت، گاز و انرژی ، صنعت کانی های فلزی و غیر فلزی، صنعت انبوه سازی و بهره برداری از املاک و مستغلات و صنایع واسطه گری مالی و تامین مالی می‌باشد.

این شرکت با سرمایه 6،100،000 میلیون ریال یکی از بزرگ ترین شرکت های سرمایه گذاری در بورس به حساب می آید.مجموع شرکتهای حاضر در گروه  سرمایه گذاری ها در بورس اوراق بهادار 16 شرکت می‌باشد و این صنعت تقریبا 2.35 درصد از مجموع ارزش بازار بورس و فرابورس را تشکیل می‌دهد.شرکت سرمایه گذاری سایپا در سال گذشته رتبه دوم را از لحاظ سرمایه و رتبه سوم را از لحاظ ارزش بازار در میان سایر شرکت های فعال در این گروه کسب کرد.


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

در حال حاضر شرکت سایپا با حدود 70 درصد مالکیت،بزرگ ترین سهامدار این شرکت می باشد و شرکت ایرانی تولید اتومبیل سایپا با حدود 5.7 درصد و شرکت سهامی بیمه ایران با 2.3 درصد دیگر سهامداران عمده این شرکت می باشند.23 درصد از کل سهام شرکت نیز شناور بوده و قابل معامله در بازار می باشد.

صورت خلاصه سرمایه گذاری های شرکت به تفکیک صنعت

سرمایه گذاری تصویر تحلیل بنیادی وساپا

همانطور که مشاهده می کنید عمده سرمایه گذاری های شرکت در دو صنعت خودرو و ساخت قطعات و واسطه گری های مالی می باشد.

3سرمایه گذاری تصویر تحلیل بنیادی وساپا

در نتیجه تاثیرپذیری سود و قیمت هر سهم وساپا به این دو صنعت وابستگی بیشتری دارد.

حال که یک دید کلی از شرکت پیدا کردیم به محاسبه NAV هر سهم این شرکت می پردازیم:

پورتفوی بورسی شرکت

در این جدول کل ارزش افزوده حاصل از افزایش و یا کاهش قیمت سهام هایی که شرکت در پورتفوی بورسی خود دارد محاسبه شده است.کلیه قیمت ها مربوط به آخرین روز معاملاتی این هفته 93/10/03 می باشد.همچنین با نوجه به اینکه شرکت لیزینگ رایان سایپا بعد ار انتشار آخرین صورت وضعیت پورتفوی سرمایه گذاری سایپا افزایش سرمایه داشته است،این افزایش سرمایه در تعداد سهام و بهای تمام شده هر سهم با فرض نگهداری حق تقدم ها در پورتفوی وساپا لحاظ گردیده است.

پورتفوی بورسی تصویر تحلیل بنیادی وساپا

لازم به ذکر است که در ستون آخر این جدول با توجه به اینکه شرکت در دو سهم هلدینگ گروه صنعتی رنا و شرکت سایپا دارای سهام کنترلی(مدیریتی) است و با توجه به اینکه شرکت ها سهام مدیریتی تحت تملک خود را در صورت واگذاری به قیمتی بالاتر از قیمت بازار می فروشند،قیمت این دو سهم نیز در ستون آخر بالاتر از ارزش روز آن ها در نظر گرفته شده است و ارزش افزوده پورتفوی بورسی شرکت در این حالت نیز محاسبه گردیده است.

پورتفوی غیر بورسی شرکت

با توجه به اینکه بیش از نیمی از سرمایه گذاری های شرکت از نظر بهای تمام شده،در شرکت های غیر بورسی صورت گرفته است لذا بررسی ارزش این شرکت ها نیز در محاسبه NAV وساپا از اهمیت بالایی برخوردار است.در جدول زیر وضعیت شرکت های تاثیر گذار در پورتفوی غیر بورسی شرکت را مشاهده می کنید:

Untitled1 تصویر تحلیل بنیادی وساپا

در مورد پورتفوی غیر بورسی شرکت این نکته قابل ذکر است که بخش عمده ای از این افزایش ارزش مربوط به شرکت ساختمانی دهکده پاسارگاد است.این شرکت در 6 ماهه نخست 966 تومان سود به ازای هر سهم شناسایی کرده است که حدود 950 تومان از این سود مربوط به فروش املاک است و احتمالا در سال های آتی نتواند مجددا به این سود دست پیدا کند.همچنین شرکت هایی که اطلاعات و صورت مالی آن ها در دسترس نیست به همان تهای تمام شده مورد محاسبه قرار گرفته اند.همچنین در پورتفوی غیر بورسی نیز در ستونی جداگانه ارزش افزوده بر اساس سهام کنترلی(مدیریتی) محاسبه شده است.

محاسبه NAV وساپا

در جدول زیر خالص ارزش دارایی های هر سهم وساپا محاسبه شده است.در این جدول مازاد ارزش پورتفوی بورسی و غیر بورسی به حقوق صاحبان سهام شرکت اضافه شده است،همجنین سود ناشی از فروش سرمایه گذاری ها در ماه های بعد از تاریخ ارائه ترازنامه به دارایی های شرکت اضافه شده است.شرکت در آخرین صورت وضعیت پورتفوی خود ذخیره کاهش ارزش دارایی ها را نیز صفر در نظر گرفته است در نتیجه این آیتم نیز تاثیری در NAV شرکت ندارد.همچنین در ستون دوم مقدار NAV بر اساس ارزش سهام مدیریتی که در بالا به آن اشاره شد نیز محاسبه گردیده است:

برای مشاهده ادامه مطلب باید عضو حرفه ای باشید.عضویت حرفه ای

bashgah-banner

1 نظر

نطر گذاشتن