تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان

415
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیانReviewed by سایت تحلیلها on Dec 19Rating: 5.0تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیانتحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان

تحلیل بنیادی وپارس

تاریخچه و موضوع فعالیت بانک پارسیان

بانک پارسیان در تاریخ 15/06/1380 نزد اداره ثبت شرکتها به ثبت رسید. مجوز عملیات بانکداری در تاریخ 26/06/1380 از بانک مرکزی دریافت گردید و فعالیتهای بانکی خود را از تاریخ 12/11/1380با افتتاح 4 شعبه در تهران آغاز کرد. در تاریخ 04/08/1383 این بانک بعنوان چهارصد و یکمین شرکت در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد. براساس مفاد اساسنامه، فعالیتهای بانک پارسیان شامل انجام کلیه عملیات و معاملات بانکی، بازرگانی و خدماتی است که به موجب قوانین و مقررات برای بانکها مجاز می باشد. در ادامه به تحلیل بنیادی وپارس می پردازیم.

تغییرات سرمایه وپارس

جدول زیر روند تغییرات سرمایه(افزایش) بانک از بدو تاسیس تا به اکنون را نشان می دهد:


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان تصویر تحلیل بنیادی وپارس

ترکیب سهامداران

آخرین ترکیب سهامداران بانک پارسیان در مجمع عمومی عادی سالیانه  (1393) به شرح جدول ذیل می باشد:

تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان تصویر تحلیل بنیادی وپارس

صورت ترازنامه بانک پارسیان طی 5 سال اخیر

تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان تصویر تحلیل بنیادی وپارس

صورت سود و زیان طی 5 سال اخیر

تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان تصویر تحلیل بنیادی وپارس

صورت سود و زیان پیش بینی شده توسط بانک برای سال مالی منتهی به 29/12/1394

تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان تصویر تحلیل بنیادی وپارس

شرکت های فرعی و وابسته بانک پارسیان

در جدول زیر شرکت های وابسته به بانک پارسیان با میزان درصد تملک ارائه می گردد:

تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان تصویر تحلیل بنیادی وپارس

سرمایه گذاری های بلندمدت

در جدول زیر سرمایه گذاری های بلندمدت بانک پارسیان بر اساس آخرین صورت های مالی ارائه می گردد:

تحلیل بنیادی وپارس | بانک پارسیان تصویر تحلیل بنیادی وپارس

پیش بینی صورت سود وزیان منتهی به سال مالی 29/12/1394

جهت ارزشیابی و کشف ارزش ذاتی هر سهم این بانک می توان از روش های مختلف ارزشگذاری استفاده نمود. اما با توجه به نوع فعالیتی ان از روش های تنزیل جریانات نقدی و نسبی برای ارزیابی آن استفاده خواهد شد. بدین منظور، در مرحله نخست باید بتوان برآوردی از سود خالص هر سهم برای سال جاری یعنی 1394 انجام داد. لذا، بدین منظور در مرحله نخست، سعی خواهد شد، که سود هر سهم برای سال مالی جاری پیش بینی شده و پس از آن وارد رویکرد ارزشگذاری شد.

مفروضات:

برای برآورد درآمد و هزینه کل بانک، در مرحله نخست اقدام به برآورد منابع بیرونی جهت تدوام فعالیت خواهد شد. برای برآورد منابع بیرونی نیز باید بتوان منابع بانکی موزون شده بر اساس ریسک و بعد از ذخایر را نیز محاسبه نمود.

  • منابع موزون شده بر اساس ریسک و بعد از ذخایر بصورت حاصل جمع سرمایه، سود انباشته و اندوخته قانونی تقسیم بر کفایت سرمایه بدست می آید.
  • سرمایه پایه ایی بانک نیز برای سال های 1396، 25 درصد افزایش و برای سال 1397 معادل 50 درصد افزایش اعمال می گردد.
  • میزان منابع بانک براساس اوزان هر یک از منابع نسبت به منابع بیرونی برآورد خواهد شد.
  • ترکیب مصارف بر اساس پیش بینی بانک برای سال جاری 5 درصد برای مبادله ایی و 95 درصد برای مشارکتی اعمال گردیده است.
  • میزان مصارف بانک نیز بر اساس اوزان هر یک از مصارف نسبت به منابع بیرونی برآورد خواهد شد.
  • نرخ های موثر برای منابع و مصارف نیز برای سال 1394 معادل نرخ پیشنهادی بانک برای گزارش پیش بینی سال مالی جاری در نظر گرفته شده است. برای سال های 1395 تا 1397 نیز با توجه به چشم انداز و سیاست گذاری ها اقتصادی بطور کاهش سالیانه 2 درصد در نظر گرفته شده است.
  • میزان ذخایر عام برای مطالبات مشکوک الوصول 5 درصد و ذخایر خاص نیز 11.3 درصد اعمال گردید.
  • میزان سقف تسهیلات اعطایی 80 درصد سپرده های جذب شده لحاظ گردید.
  • هزینه های اداری و سایر هزینه ها نیز سالیانه بطور متوسط رشدی معادل 25 و 20 درصد اعمال گردید.
  • میزان سود تقسیمی سالیانه نیز براساس سیاست های اقتصادی برای سال های آتی 20 درصد بطور سالیانه در نظر گرفته شد.
  • نرخ تنزیل جهت برآورد عامل های تنزیل سود دوره های اتی، 20 درصد معادل نرخ بدون ریسک بازار اعمل گردید.

جمع بندی تحلیل بنیادی وپارس

با توجه به ارزش برآوردی تقریبی 1754 ریال برای هر سهم و قیمت 1115 ریال بازار، قیمت هر چند ارزنده بوده و توانایی ایجاد بازدهی در دوره های آتی را برای سهامداران آن خواهد داشت. اما بی شک با توجه به اقلام و نسبت های مالی برآوردی، کسب این عایدی با پذیرش ریسک بالایی خواهد بود. به نظر می رسد که بتوان بازدهی مزبور را با ریسک های غیرسیستماتیک کمتری نیز توسط سایر سهام شرکت های بانکی نصیب سرمایه گذاری نمود.

منبع : کارگزاری بانک صادرات ایران
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن