تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان

402
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیانReviewed by سایت تحلیلها on Nov 4Rating: 5.0تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیانتحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان

تحلیل بنیادی پارسان

معرفی شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان

شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان در 1386/05/08 تأسیس و تحت شماره 302496 در اداره ثبت شرکت های تهران به ثبت رسید و در تاریخ 1390/11/12 به گروه گسترش نفت و گاز پارسیان (سهامی عام) تغییر نام یافت. در حال حاضر این شرکت در زمینه سرمایه گذاری در صنعت پتروشیمی و به عنوان بزرگترین هلدینگ تخصصی پتروشیمی، نفت و گاز در سطح کشور مطرح می باشد. نماد شرکت در بورس پارسان بوده و در ادامه به تحلیل بنیادی پارسان می  پردازیم.

موضوع فعالیت شرکت

فعالیت اصلی شرکت گروه گسترش نفت و گاز پارسیان عبارتند از:

  • سرمایه گذاری در سهام، سهم الشرکه، واحد های سرمایه گذاری صندوق ها و سایر اوراق بهادار دارای حق رای.
  • انجام خدمات اجرایی، طراحی و مهندسی.
  • تامین منابع مالی، تدوین سیاست های کلی و شناسایی فرصت های سرمایه گذاری در ارتباط با اشخاص سرمایه پذیر.

سهام داران


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

افزایش سرمایه شرکت

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

آخرین افزایش سرمایه شرکت تا تاریخ برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه منتهی به 31/06/1394 ثبت نخواهد شد.

روند قیمتی یک ساله شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان 

ترکیب پرتفوی شرکت

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

همانگونه که در شکل نیز مشخص است، علی رغم اختصاص 44 درصداز کل بهای تمام شده سرمایه گذاری ها به صنعت فرآورده های نفتی، بر اساس ارزش روز تنها 11 درصد پرتفوی بورسی به فرآورده های نفتی اختصاص یافته است و این امر حاکی از کاهش ارزش سهام شرکت های این گروه می باشد و بیشترین ارزش افزوده از شرکت های گروه مواد و محصولات شیمیایی نصیب شرکت شده است.

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

ترکیب پرتفوی بورسی

ترکیب شرکت ها در پرتفوی بورسی بر اساس ارزش روز به صورت نمودار ذیل می باشد:

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

درحدود 80 درصد از پرتفوی بورسی را چهار شرکت پتروشیمی پردیس، پتروشیمی شیراز ،پتروشیمی زاگرس و پتروشیمی مارون تشکیل می دهند.

صورت وضعیت پورتفوی بورسی دوره 1 ماهه منتهی به31/07/1394 و ارزش افزوده ی آن به شرح جدل ذیل است:

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

با توجه به جدول بالا بیشترین ارزش افزوده متعلق به دو شرکت پتروشیمی پردیس و پتروشیمی مارون می باشد. ارزش افزوده شرکت پالایش نفت شیراز نیز منفی می باشد.

ترکیب پرتفوی غیر بورسی

در این بخش به معرفی شرکت های غیر بورسی پرداختیم و صورت پرتفوی غیر بورسی و ارزش افزوده آن نیز در انتهای این بخش آورده شده است.

ترکیب شرکت ها در پرتفوی غیر بورسی به صورت نمودار ذیل می باشد:

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

90 درصد از پرتفوی غیر بورسی را شرکت های پتروشیمی پارس تشکیل می دهد. پارسان19.79  درصد از سهام این شرکت را در تاریخ  03/02/1393 به ارزش هر سهم 22415 ریال خریداری نموده است.

صورت وضعیت پرتفوی غیر بورسی گسترش نفت و گاز پارسیان به صورت ذیل است:

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

صورت سود و زیان پارسان

تحلیل بنیادی پارسان | گسترش نفت و گاز پارسیان تصویر تحلیل بنیادی پارسان

شرکت در پیش بینی 9 ماهه منتهی به 31/06/1394 سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها را 4،266،684 میلیون ریال در نظر گرفته است که با توجه به گزارش های صورت وضعیت پرتفوی، در سه ماهه پایانی سال مالی ، فروشی انجام نشده است. بنابراین سود حاصل از فروش سرمایه گذاری برابر با 9 ماهه فرض شده است. از طرفی شرکت به همراه پیش بینی سال 95 ، پیش بینی سال 94 را نیز ارائه نموده است که در آن سود هر سهم از 840 ریال به 716 ریال کاهش یافته است. به منظور برآورد سود حاصل از سرمایه گذاری برای سال 94 نیز، سود های تقسیمی شرکت های موجود در پرتفوی بورسی و غیر بورسی در تعداد سهام تحت مالکیت شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان ضرب شده است. برآورد سود حاصل از سرمایه گذاری در سال 95 ، بر اساس سود هر سهم برآوردی برای شرکت های بورسی و غیر بورسی و در نظر گرفتن روند سود تقسیمی آنها در گذشته، انجام شده است. میزان رشد هزینه ها نیز 15 درصد در نظر گرفته شده است. گفتنی است در حدود 85 تا 90 درصد از هزینه مالی شرکت را کارمزد تحصیل غیر نقدی سهام تشکیل می دهد.

نتیجه گیری تحلیل بنیادی پارسان

فعالیت اصلی شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان، سرمایه گذاری در سهام شرکت هایی است که در زمینه تهیه و تولید مواد و محصولات پتروشیمی و شیمیائی فعال هستند . 52 درصد از پرتفوی را شرکت های پذیرفته شده در بورس تشکیل می دهد که بر اساس بهای تمام شده 44 درصد آن را فرآورده های نفتی و بر اساس ارزش روز تنها 11 درصد آن را فرآورده های نفتی تشکیل می دهد و این امر به دلیل عدم شفافیت در ارائه اطلاعات توسط شرکت های پالایشگاهی و تعدیل های منفی سنگین توسط این شرکت ها بوده است که منجر به کاهش ارزش بازار سهام آنها شده است. در حدود 68 درصد از پرتفوی بورسی به شرکت هایی اختصاص دارد که تولید کننده اوره و متانول هستند. گفتنی است در این میان شرکت پتروشیمی پردیس با فرض نرخ خوراک 13 سنتی و همچنین احتمال به بهره بردای رسیدن طرح توسعه ای آن در ابتدای سال 1395 از وضعیت مناسبتری برخوردار است. در زمینه پرتفوی غیر بورسی نیز در حدود 90 درصد از پرتفوی را شرکت پتروشیمی پارس تشکیل می دهد که با توجه به مالکیت 50 درصدی شرکت آریا ساسول، به سود 5150 ریالی دست یافته است. دیگر شرکت غیر بورسی نیز سرمایه گذاری هامون سپاهان می باشد که دارای ارزش افزوده منفی است. بر این اساس سود هر سهم برای سال 1394 ، 721 ریال و برای سال 1395 ، 514 ریال برآورد گردید.بر اساس آخرین وضعیت پرتفوی شرکت ، NAV برابر با 2604 ریال شد که  101 درصد از قیمت کنونی سهم می باشد.

با توجه به پایان سال مالی شرکت در 31/06/1394 و نزدیک بودن مجمع و تقسیم سود بالا با توجه به روند گذشته، قیمت های کنونی سهم برای سرمایه گذاری میان مدت توجیه پذیر ارزیابی می شود.

در پایان توصیه می گردد، تحلیل زیر نیز مورد مطالعه قرار گیرد:

تحلیل بنیادی گسترش نفت و گاز پارسیان ( پارسان )

 

منبع : شرکت کارگزاری بهمن
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن