تحلیل بنیادی پتایر | ایران تایر

98
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی پتایر | ایران تایرReviewed by سایت تحلیلها on Jul 2Rating: 4.5تحلیل بنیادی پتایر | ایران تایرتحلیل بنیادی پتایر | ایران تایر

تحلیل بنیادی پتایر

معرفی شرکت

تحلیل بنیادی پتایر | ایران تایر تصویر تحلیل بنیادی پتایر

میزان تولید و مقایسه وضعیت ایران تایر در میان هم گروههای صنعت لاستیک سازی به شرح جدول ذیل میباشد:


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

آمار تولیدات تایر و فلپ سه سال گذشته کارخانجات تایرسازی  به تفکیک شرکتها

تحلیل بنیادی پتایر | ایران تایر تصویر تحلیل بنیادی پتایر

ایران تایر بهمراه لاستیک پارس در میان شرکتهای لاستیک سازی کمترین تولید را دارند و بزرگترین آنها لاستیک بارز با نماد پکرمان میباشد.
ترکیب محصولات تولیدی شرکت در سالهای اخیر نیز به شرح جدول ذیل میباشد:
تمایل و گرایش تولید محصولات به سمت افزایش تولید تایرهای رادیال سیمی و کاهش تایرهای بایاس میباشد.

آمار مقایسه ای میزان تولید بر حسب گروه محصول

تحلیل بنیادی پتایر | ایران تایر تصویر تحلیل بنیادی پتایر

آمار مقایسه ای میزان تولید در گروه های تولیدی

تحلیل بنیادی پتایر | ایران تایر تصویر تحلیل بنیادی پتایر

بررسی وضعیت معاملات نماد در یکسال اخیر

نماد پتایر از ابتدای سال 1394 با سرمایه فعلی 286.469 میلیارد ریال از 2600 ریال به 3000 ریال امروز رسیده است.و در فاصله این دو تاریخ حداقل و حداکثر قیمتی که تجربه کرده 1700 ریال و 4170 ریال بوده است.
بررسی روند گزارش بودجه نشان دهنده افت پیش بینی سود هر سهم در طول سال میباشد.

تحلیل بنیادی پتایر | ایران تایر تصویر تحلیل بنیادی پتایر

ایران تایر از شرکتهای قدیمی فعال در بازار سرمایه که تاریخ تاسیس آن به دهه چهل برمیگردد و در زمینه تولید انواع تایر های بایاس و رادیال سیمی فعالیت میکند.با توجه به اوضاع نامناسب بازار و شرایط اقتصادی در طی سالهای اخیر از نظر فعالیت و سودآوری موفق نبوده و در پایان سال 94 به میزان 393 میلیارد ریال زیان انباشته گزارش کرده که معادل 1371 ریال برای هر سهم زیان انباشته میباشد و بالطبع شرکت مشمول ماده 141 قانون تجارت میباشد.
برای سال مالی منتهی به 29 اسفند 95 هم سود هر سهم را مبلغ 7 ریال برآورد کرده است.
این شرکت در سال مالی 94 بمیزان 10233 تن محصول عمدتا تایر رادیال سیمی تولید کرده و بمیزان 11676 تن محصول فروخته است.با توجه به حاشیه سود ناخالص 10.8   درصدی و 1.4 درصدی حاشیه سود عملیاتی مشخص است که هزینه های فروش و اداری بار سنگینی به شرکت تحمیل میکند و اساسا کارکنان رسمی و هزینه آن در بهای تمام شده وزن موثری دارد.
فاکتور مهم و موثری که باعث میشود پتایر از وضعیت سودآور خارج شود هزینه های مالی است که در سال مالی 94 تقریبا معادل سود ناخالص هزینه مالی پرداخت کرده و در صورتی که این معضل نتواند در شرکت حل شود وضعیت قهقرا و زوال عملیات را شاهد خواهیم بود.

شرکت ایران تایر بخاطر وضعیت مطلوب مکانی (جاده کرج کیلومتر 4) و دارا بودن زمین اضافی و با توجه به قدمت شرکت و بهای تمام شده ناچیز این دارایی ارزشمند فعلی ، شرکت تنها راه برون رفت از وضعیت کنونی را در فروش بخشی از زمین کارخانه جستجو میکند و بخاطر همین اقدام به تفکیک سند و آگهی 6 هکتار از زمین مایملک خود نموده است.علیرغم دو بار آگهی هنوز بطور رسمی اعلام نشده که مشتری دارد یا خیر.ولی با توجه به ظواهر امر گویا مذاکراتی شده است و طبق اظهارات مسئولان شرکت در صورت فروش این قطعه زمین ، زیان انباشته شرکت بطور کامل پوشش داده خواهد شد و با بازپرداخت قسمتی از وامهای اخذ شده از بانک سینا هزینه های مالی نیز به میزان 60 میلیارد ریال کاهش خواهد یافت.بنابراین بنظر میرسد ارزش زمین باید رقمی در حدود 800 میلیارد ریال باشد و در صورت تحقق این امر با برآورد نرمال و طبق روند فروش و هزینه ها و در نظر گرفتن  شرایط بازار تغییرات ذیل را شاهد خواهیم بود:

میزان تولید 11130 تن برآورد میشود در حالی که بودجه شرکت 14200 تن میباشد.

سود هر سهم برای سال مالی 95 بمبلغ 80 ریال برآورد میشود.

نسبتهای ارزش شرکت از قبیل قیمت به ارزش ویژه و قیمت به سود هر سهم کاملا از منفی خارج شده و مثبت خواهد شد و با اندکی گشایش در وضعیت و شرایط اقتصادی و بهبود نسبی بازار رسیدن به سود 650 ریالی برای هر سهم در سال 96 در دسترس خواهد بود.

نتیجه گیری کلی و توصیه سرمایه گذاری

علیرغم زیان انباشته 1.3 برابری ارزش اسمی هر سهم و بودجه غیر قابل دستیابی برای تولید و فروش سال 95 (14200 تن) و هزینه های ثابت چشمگیر ارزش هر سهم بر اساس تجزیه تحلیل تمامی فاکتورهای موثر و در دسترس در بدترین شرایط 2400 ریال ارزیابی میشود و در وضعیت فروش زمین مزکور و اصلاح ساختار مالی ارزش سهم 4300 ریال و ارزش فعلی هر سهم در شرایط بهبود نسبی وضعیت و شرایط بازار 5200 ریال ارزیابی میگردد.

بنابراین در قیمتهای فعلی حدود 3000 ریال تا 3800 ریال توصیه به خرید میشود.

برای فروش نیز میتوان قیمت 3600 را مبنا قرار داد.

منبع: شرکت کارگزاری تامین سرمایه نوین
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن