تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد

403
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزدReviewed by سایت تحلیلها on Nov 3Rating: 5.0تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزدتحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد

تحلیل بنیادی پیزد

تاریخچه شرکت صنایع لاستیک یزد

شرکت صنایع لاستیک یزد در سال 1364 با سرمایه اولیه یکصد میلیون ریال در اداره ثبت شرکت های تهران به منظور ایجاد کارخانه جهت انواع لاستیک های توئی و روئی و قطعات لاستیک و لاتکسی، اشتغال به امور تجارت، فروش، پخش لاستیک و فرآورده ای موضوع شرکت در داخل و خارج از کشور تأسیس گردید.
خط تولید تایر و تیوب دوچرخه و موتور سیکلت با بهره گیری از دانش فنی شرکت آی –آر-سی ژاپن و همچنین تولید تایر  و تیوب  تایرهای بایاس سواری و وانتی به کمک تکنولوژی داخلی در سال 1376 افتتاح گردید  پس از آن این مجتمع همواره در جهت اصلاح و بهینه سازى محصولات خود اقدامات مؤثرى برداشته است که از جمله بارزترین آن اقدام به تولید تایرهاى رادیال سیمى در سال 1386 با اخذ فن آورى رسمى از یکى از مراجع اروپایى بنام وردشتاین هلند است. در ادامه به معرفی کامل و تحلیل بنیادی پیزد می پردازیم.

سرمایه شرکت و ترکیب سهام داران عمده

از بدو تأسیس تات تاریخ تهیه این گزارش سرمایه شرکت در نه مرحله افزایش و در نهایت به مبلغ یکصدو هفتاد میلیارد ریال رسیده است. آخرین ترکیب سهام داران به شرح زیر است:


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

ظرفیت اسمی تولید

جدول ظرفیت اسمی طبق آخرین پروانه بهره برداری به شرح زیر میباشد:

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

شرکت اعلام کرده است که اخذ جواز توسعه جهت افزایش ظرفیت اسمی تولید رادیال به میزان 14،000 تن در سال و رسیدن ظرفیت تولید به 31،000 تن در سال در جریان است. شرکت اعلام کرده است که عملیات ساختمانی و تأسیسات زیر بنایی به پایان رسیده است و خرید ماشین آلات در حال انجام است.

تجزیه و تحلیل صورت های مالی اساسی یزد تایر

1.ترازنامه

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

  • موجودی های ارزی در تاریخ ترازنامه به نرخ ارز آزاد تسعیر شده است.
  • افزایش حساب ها و اسناد دریافتنی تجاری عمدتا ناشی از افزایش مانده مطالبات از شرکت های ساپکو و سازه گستر سایپا می باشد.
  • موجودی مواد و کالای شرکت نسبت به سال گذشته قریب به 100 میلیارد افزایش یافته است. همچنین موجودی مواد اولیه و بسته بندی، کالای ساخته شده، قطعات و لوازم یدکی گروه در مقابل خطرات ناشی از آتش سوزی تا سقف 855.363 میلیون ریال دارای پوشش بیمه است.
  • دارایی های ثابت مشهود شرکت تا ارزش 2.556.952 میلیون ریال در مقابل خطرات ناشی از آتش سوزی، صاعقه و انفجار از پوشش بیمه ای برخوردار است.

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

  • از مبلغ 63.169 میلیون ریال مانده حساب ها و اسناد پرداختنی تجاری جمعا مبلغ 55.568 میلیون ریال تا تیرماه 94 پرداخت و تسویه شده است.
  • تسهیلات مالی دریافتی شرکت اصلی شامل مبلغ 365.890 میلیون ریال تسهیلات دریافتی از بانک سپه می باشد.

صورت سود و زیان 

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

  • مبلغ فروش شرکت در سال 93 نسبت به سال پیش از آن 5 درصد افزایش یافته است.
  • حاشیه سود ناخالص شرکت 26% و حاشیه سود خالص شرکت 21% می باشد.
  • سود خالص شرکت با 75% افزایش نسبت به سال گذشته به مبلغ 578.925 در سال 93 رسید.

عملکرد تولید و فروش

تولید

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

فروش

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

نسبت های مالی شرکت مجتع صنایع لاستیک یزد

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

سهم بازار هر یک از تولید کنندگان داخلی تایر در کشور

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

در جدول زیر به مقایسه یزد تایر با دیگر شرکت های صنعت های تایر که در بورس پذیرفته شده اند پرداخته شده است :

تحلیل بنیادی پیزد | مجتمع صنایع لاستیک یزد تصویر تحلیل بنیادی پیزد

در ارتباط با جدول فوق نکات زیر قابل تأمل میباشد:

  • شرکت ایران تایر معمولا گزارشات خود را متهورانه اعلام می کند و سپس در طی سال با تعدیل های منفی پی در پی ، سود اعلامی اولیه خود را کاهش می دهد. به عنوان مثال ایران تایر در ابتدای سال 93 سود 482 ریالی پیش بینی کرده بود اما در پایان سال با توجه به عدم تحقق پیش بینی های شرکت در نهایت زیان (390) ریال به ازی هر سهم اعلام نمود. امسال نیز شرکت همین روند را در پیش گرفته است.
  • شرکت های کویر تایر و لاستیک بارز نیز با توجه به شرایط سال 94 و عملکرد میان دوره ای خود، سودآوری خود را با 20% کاهش نسبت به عملکرد سال 93 پیش بینی نموده اند که عمده دلیل آن را مشکلات مربوط به فوش اعلام کرده اند.
  • شرکت یزد تایر گزارش میان دوره ای خود را منتشر ننموده است. از این رو در این گزارش تنها اطلاعات منتشره سال مالی 93 مورد استناد قرار گرفته است.

باتوجه به موارد مذکور از تحلیل بنیادی پیزد نتیجه می گیریم:

چنانچه فرض نماییم سودآوری یزد تایر در سال 94 با کاهش مواجه نگردد و حداقل همان EPS 3405 ریال سال 93 را محقق نماید و با فرض متوسط P/E متوسط 3.4 مبلغ هر سهم شرکت بالغ بر 11.577 ریال برآورد می گردد.

چنانچه ملاک قیمت سهم را بر اساس مقایسه سهم بازار شرکت و ارزش روز شرکت قرار دهیم، با مقایسه تطبیقی شرکت های کویر تایر و بارز ، به میانگین قیمت 11.672 ریال برای هر سهم شرکت یزد تایر خواهیم رسید.

با توجه به صحبت های مدیران شرکت یزد تایر و همچنین کاهش پیش بینی سودآوری دیگر شرکت های تایرساز در سال 94 نسبت به سال 93 شرکت یزد تایر را 20% در نظر بگیریم. با متوسط P/E  3.4، قیمت هر سهم شرکت بالغ بر 9.261 ریال خواهد گردید.

 

منبع : شرکت کارگزاری رضوی

منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن