تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه

339
Image processed by CodeCarvings Piczard ### FREE Community Edition ### on 2015-06-25 07:54:51Z | http://piczard.com | http://codecarvings.com
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاهReviewed by سایت تحلیلها on Nov 3Rating: 5.0تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاهتحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه

تحلیل بنیادی کرماشا

تاریخچه شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه

مجتمع تولید آمونیاک و اوره کرمانشاه به منظور تأمین کود شیمیایی موردنیاز استان کرمانشاه و استان های همجوار در غرب کشور تأسیس شده است . احداث این پروژه علاوه بر تأمین کود شیمیایی مورد نیاز، در امر ایجاد اشتغال در منطقه ، گسترش توان فنی استان و ارتقای دانش متخصصین منطقه نقش بسزایی دارد.
در سال 1379 پذیره نویسی به صورت گسترده توسط شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه انجام گرفت . سپس هیئت مدیره شرکت روش مشارکت با دولت را بررسی نموده و با توجه به ضرورت احداث صنعت پتروشیمی در غرب کشور، شرکت ملی صنایع پتروشیمی با مجوز دولت،مشارکت در احداث پروژه آمونیاک و اوره را پذیرفت.
در حال حاضر شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه به عنوان نخستین شرکت خصوصی تولید کننده اوره و آمونیاک در ایران به شکل سهامی عام در حال فعالیت است و سهام آن در تابلوی اصلی بازار بورس و اوراق بهادار ایران با نماد کرماشا عرضه می گردد. در ادامه به تحلیل بنیادی کرماشا می پردازیم.

جایگاه شرکت در صنعت

ظرفیت واحدهای تولید کننده اوره و آمونیاک در کشور در جدول زیر نشان داده شده است. پتروشیمی کرمانشاه با تولید 660 هزار تن اوره در سال 93 ، معادل 15 درصد از کل اوره تولیدی داخل، پس از شرکت پتروشیمی پردیس در جایگاه دوم تولید قرار دارد.


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

دورنمای وضعیت اوره و آمونیاک

در سال های اخیر، هزینه تولید و فروش زغال سنگ در چین کاهش داشته که سبب شد علی رغم افت محسوس قیمت جهانی اوره، واحد های زغال سنگی اوره و آمونیاک چین هم چنان بتوانند به فعالیت خود ادامه دهند. مضافا با کاهش قیمدت جهانی نفت و گاز به ویژه در آمریکای شمالی، یکی از واردکنندگان عمده کود اوره در دنیا، دچار افزایش تولید داخلی و کاهش حجم واردات شد و در طرف مقابل چین با راه اندازی ظرفیت های جدید تولید اوره، حجم صادرات خود را به طور چشم گیری افزایش داد. مجموعه عوامل فوق سبب شده است که در حال حاضر دورنمای جهش قیمت برای اوره در جهان متصور نباشد و قیمت اوره هم چنان در محدوده 250 تا 300 دلار بر تن نوسان کند. البته این شرایط پایین قیمتی به تدریج سبب کاهش جذابیت سرمایه گذاری جدید در صنعت اوره خواهد شد ( به ویژه در کشور چین)و در درازمدت 10 ساله، احتمال برگشت قیمت های بالاتر دور از ذهن نخواهد بود.

قیمت جهانی اوره

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

روند افزایش سرمایه شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

ترکیب سهامداران

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

روند سود آوری و تقسیم سود

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

پتروشیمی کرمانشاه طبق تقسیم سود سالیان گذشته همواره سیاست تقسیم سود حداکثری را در پیش گرفته است.

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

تولید شرکت

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

شرکت برای سال مالی جالی659 هزار تن اوره برای تولید در نظر گرفته است که در شش ماهه نخست موفق به تولید 343 هزار تن شده است. سطح تولید شرکت در نیمه نخست سال جاری نسبت به سال گذشته افت حدود 7 درصدی را نشان میدهد. در برآورد کارشناسی با توجه به سطح تولید محصولات در نیمه نخست به مانند بودجه شرکت در نظر گرفته شده است.

مقدار فروش محصولات

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

کرمانشاه برای سال مالی 94 خود حدود 722 هزار تن انواع محصول را در برنامه خود قرار داده است که نیمه نخست سال 94 تنها موفق به فروش44 درصد از بودجه شده است. عملکرد فروش شرکت در نیمه نخست نسبت به سال گذشته افت 22 درصدی را نشان میدهد. در برآورد کارشناسی فروش 693 هزار تن اوره و آمونیاک در نظر گرفته شده است.

نرخ فروش محصولات شرکت

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

جدول بالا نرخ فروش اوره و آمونیاک شرکت را نشان میدهد. نرخ فروش اوره در شش ماهه نخست پایین تر از مبلغ بودجه صورت گرفت است . نرخ های کارشناسی با توجه به ترکیب فروش داخلی و صادراتی برآورد گردیده است که در ادامه به آن پرداخته شده است.

برآورد فروش کل شرکت

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

با توجه به برآورد فروش مقداری و نرخ های فروش ، مبل فروش کل شرکت 582 میلیارد تومان برآورد میگردد که نسبت به بودجه شرکت افت حدود 20 میلیارد تومانی را نشان میدهد.

برآورد ترکیب فروش صادراتی و داخلی شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

برآورد بهای تمام شده کالای فروش رفته

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

جدول بالا بهای تمام شده کالای فروش رفته را نشان میدهد. در ادامه چگونگی برآورد بهای تمام شده آورده شده است.

مواد مستقیم

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

هزینه های سربار

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

با توجه به اینکه بخشی از هزینه های سربار با سطح تولید رابطه دارد با در نظر گرفتن تغییرات سطح تولید هزینه های سربار به صورت جدول بالا برآورد گردیده است . ضمنا نرخ گاز سو خت مصرفی شرکت نیز 5 سنت و نرخ دلار مبادله ای 2950 تومان برآورد گردیده است.

برآورد صورت سود و زیان کرماشا

تحلیل بنیادی کرماشا | صنایع پتروشیمی کرمانشاه تصویر تحلیل بنیادی کرماشا

همانطور که صورت سود و زیان برآوردی نشان میدهد ، سود شرکت برای سال مالی 94 حدود 625 ریال برآو رد میگدرد . این در حالی است که شرکت در آخرین پیش بینی سود خود را 725 ریال اعلام نموده است. لازم به ذکر است که شرکت در آخرین پیش بینی سود خود را از 848 ریال به 725 ریال کاهش داده است .

 

منبع : شرکت کارگزاری خبرگان سهام
منتشر شده در بخش تحلیل کارگزارن و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن