تحلیل بنیادی گزارش 3 ماهه سیمان خوزستان(سخوز)

300
telegram nokhbegan-start
تحلیل بنیادی گزارش 3 ماهه سیمان خوزستان(سخوز)Reviewed by پيمان باغچه سرا on Sep 7Rating:

شرکت سیمان خوزستان(سخوز) پیشبینی درآمد هر سهم سال مالی مربوط به 1394/12/29 را با سرمایه 650.000 میلیون ریال 896 ریال اعلام نموده است که نسبت به عملکرد واقعی سال قبل حدود 5 درصد کاهش داشته است. در بررسی اقلام صورت سود و زیان ، پیشبینی درآمد حاصل از فروش 2.839.812 میلیون ریال برآورد شده که نسبت به عملکرد حسابرسی شده سال قبل از رشد 2 درصدی برخوردار است. بررسی مقدار بودجه فروش حکایت از آن دارد که فروش مقداری انواع محصولات شرکت برای سال جاری 2.532.064 تن فرض شده که نسبت به مقدار فروش سال قبل 2.5 درصد کاهش داشته است لیکن شرکت کاهش مقدرای فروش را با پیشبینی افزایش صادرات جبران نموده است. در بودجه سال جاری شرکتسیمان خوزستان(سخوز) حدود 1.150.000 تن صادرات انواع محصولات سیمانی پیشبینی شده که در سال مالی قبل جمع صادرات انواع محصولات سیمانی 520.0000 تن بوده است. با توجه به افزایش نرخ دلار، افزایش صادرات منجر به افزایش درآمد شرکت خواهد شد. همچنین بهای تمام شده کالای فروش رفته نیز 1.967.473 میلیون ریال برآورد شده که آن نیز 2 درصد نسبت به عملکرد سال قبل رشد داشته است. افزایش نرخ حاملهای انرژی منجر به افزایش بهای تمام شده کالای فروش رفته شده است. ـ سرفصل هزینه های عمومی و اداری و تشکیلاتی، مبلغ 198.164 میلیون ریال برآورد شده که نسبت به عملکرد سال قبل از رشد 26 درصدی برخوردار بوده است هزینه واقعی مذکور در سال قبل 157.758 میلیون ریال بوده است. شرکت دلایل افزایش 26 درصدی هزینه مذکور را ابلاغ ننموده است. ـ هزینه های مالی شرکت برای سال جاری مبلغ 92.678میلیون ریال برآورده شده که نسبت به عملکرد سال قبل 11.5 درصد کاهش داشته است. کاهش هزینه های مالی به خاطر پیشبینی تسویه تسهیلات بوده است.

بررسی عملکرد واقعی سه ماههسیمان خوزستان(سخوز)


خبر مهم : نخبگان 6 پرشد و پذیرش دوره 7 نخبگان بورس شروع شد

پذیرش دوره نخبگان بورس 6  مجموعه خانه سرمایه تمام شد و ظرفیت این دوره پرشد . اما پذیرش دوره هفتم و آخرین دوره نخبگان بورس  سال 95 (دوره هفتم ) با رویکردی جدید در زمان برگزاری آغاز شد . برای اطلاعات بیشتر آشنایی بیشتر با این دوره می توانید عبارت " نخبگان" را به 5000100090 ارسال نمایید و یا اینجا کلیک کنید و در صفحه دوره فرم پذیرش را پر نمایید.
 

در بررسی عملکرد سه ماهه منتهی به 1394/3/31 ، مقدار فروش شرکت مبلغ 669.200 میلیون ریال بوده که حدود 53 درصد آن از فروش صادراتی محقق شده و47 درصد الباقی فروش در بازارهای داخلی صورت گرفته است. در مجموع 24 درصد از بودجه فروش شرکت در سه ماهه سال جاری محقق شده است که تقریبا مشابه عملکرد سال قبل میباشد. با توجه به رکود چشمگیر دراقتصاد کشور تحقق این مقدار فروش یک موفقیت برای شرکت محسوب میشود. اما بهای تمام شده کالای فروش رفته نیز432.149 میلیون ریال بوده که آن هم دقیقا مشابه عملکرد سال قبل است.

هزینه های عمومی ، اداری و تشکیلاتی ، برای کل سال مالی جاری 198.164 میلیون ریال پیشبینی شده که در سه ماهه سال جاری 30 درصد آن(مبلغ 60.427 میلیون ریال) محقق شده است. با توجه به اینکه جزئیات هزینه های مذکور مشخص نیست، نمیتوان در مورد روند ماههای آینده و پیشبینی آن اظهار نظر نمود لیکن هزینه مذکور نسبت به دوره مشابه سال قبل 186 درصد رشد داشته که جای سوال دارد.

 سود عملیاتی شرکت مبلغ 176.625 میلیون ریال در دوره سه ماهه محقق شده که نسبت به دوره سهم ماهه سال قبل 11.5 درصد کاهش داشته است. علی رغم اینکه فروش شرکت در سه ماهه سال جاری همانند دوره مشابه سال قبل بوده است لیکن افزایش چشمگیر هزینه های عمومی ، اداری و تشکیلاتی منجر به کاهش حاشیه سود عملیاتی شده است.

هزینه های مالی شرکت برای سال جاری مبلغ 92.687 میلیون ریال پیش بینی شده که در دوره سه ماهه سال جاری فقط 7.010 میلیون ریال آن(7 درصد ) محقق شده است. لذا عمده هزینه های مذکور در گزارش های میان دوره ای پیش رو محقق خواهد شد و همین امر منجر خواهد شد که سودآوری شرکت در گزارش های پیش رو همانند گزارش سه ماهه نباشد

مانده تسهیلات ارزی

بر اساس بند 20 یاداشت همراه صورت های مالی حسابرسی شده منتهی به 1393/12/29 مانده تسهیالت ارزی ش(رکت اصل و فرع ) 36.070.837 یور می باشد که شرکت برای این مقدار وام ارزی مبلغ 834.863 میلیون ریال در ترازنامه خود بدهی در نظر گرفته است که در این صورت شرکت نرخ هر یورو را معادل 23.145 ریال تسعیر نموده است.

در حال حاضر نرخ یورو در بازار آزاد 38.550 ریال و نرخ بانک مرکزی 33.761 ریال می باشد لذا اگر نرخ میانگین را برای سال آینده در بودجه دولت فرض بگیریم نرخ هر یورو معادل 36.000 باید تسعیر شود که در این صورت بدهیهای ریالی (بابت وام ارزی) از مبلغ 834.863 میلیون ریال به مبلغ 1.297.823 میلیون ریال افزایش خواهد یافت. لذا این امر حدود 700 ریال بر سود سال جاری اثر کاهنده دارد

منبع:آرمان آتی

منتشر شده در بخش تحلیل کارگزاران و مشاوران سرمایه گذاری برتر بازار بورس سایت تحلیلها

bashgah-banner

مطلب هنوز نظری ندارد

نطر گذاشتن