عرضه اولیه فارس

225
telegram nokhbegan-start
عرضه اولیه فارسReviewed by سعید مشکانی on Apr 16Rating:
با سلام به کاربران تحلیلها
 
این مطلب در تاریخ 12/28 در اولین عرضه فارس به نگارش در آمده است.به جهت اهمیت موضوع بار دیگر در این پست مجددا مطلب نگارش شده و تغییرات جدید در انتهای آن لحاظ گردیده است
 
امروز عرضه اولیه نماد فارس رقم خواهد خورد.عرضه ای که ابهامات زیادی پیرامون آن وجود دارد.از آن جهت که شرکت تا بحال دولتی بوده وضعیت درآمدی و خالص ارزش دارایی های همچینین روند آتی سود آوری بر فعالان و تحلیلگران شفاف نیست.اما با همه این ابهامات ما نیز بررسی بر روی سهم خواهیم داشت تا حداقل چراغ کم نوری برای مسیر آتی در اختیار داشته باشیم.
 
 خالص ارزش دارایی های فارس حوالی 650-700 برآورد می گردد و سود آوری آن در صورت های مالی 118 تومان برای شرکت اصلی و تلفیقی آن 178 تومان اعلام شده است.اگر فرضا قیمت عرضه 70% ،NAV باشد احتمالا عرضه در حوالی 500 تومان رقم خواهد خورد.بنده مطالب دیگر تحلیلگران را که بررسی کردم تا 800 تومان هم پیش بینی قیمتی کرده اند.دلیل اصلی آنها سود آوری شرکت است که با P/E=4 و سود 178 تومانی اگر محاسبه کنیم به 720 تومان خواهیم رسید.پوشش سود 178 تومانی از آن جهت که در سال جهش پتروشیمی ها بدست آمده از نظر بنده ملاک کاملی برای قضاوت نیست چون با تصمیمات خلق الساعه بعضی از مدیران امکان کاهش آن وجود دارد و از ثبات کافی برخوردار نمی باشد.
 
با همه این موارد ما در عرضه شرکت خواهیم کرد.هر چه قیمت به 500 تومان نزدیکتر باشد از جذابیت بیشتری برخوردار است.از آن جهت که معمولا سالیان گذشته عید نوروز بازار مثبت بوده امسال نیز این عرضه احتمالا موجب تکرار روند سابق خواهد شد.بنده فکر نمیکنم سازمان بی احتیاطی کرده و عید را به کام سهامداران تلخ نمایید.
 
فارس مزیت دیگری که دارد به دلیل جذابیت خاصه آن احتمال وارد شدن صندوق های سرمایه گذاری در آن زیاد است.همچنین در روزهای گذشته سهامداران زیادی از جهت تامین نقدینگی سهام های خود را به بازار عرضه کرده اند که موجب کاهش شاخص شد.از امروز این نقدینگی ها مجددا به بازار تزریق می شود که خود دلیلی برای ادامه رشد بازار است.
 
اصلاحیه : در خبر های روزهای اخیر اینطور آمده که سازمان خصوصی سازی با همکاری برخی بانکها قصد فروش آن در حوالی قیمت 800 تومان را دارد که امروز عرضه در همین قیمت رقم خورد.هر چند قیمت عرضه بالا برآورد می گردد لیکن با اخبار و شایعاتی که به گوش ما رسیده ارزندگی فارس با خصوصی شدن آن در میان مدت حوالی 1300-1400 تومان خواهد بود .این شایعه آنچنان مورد وثوق ما نیست منتها در این شرایط کمبود اطلاعات تا حدی چراغ راه آینده خواهد بود.همچنین در خبری که همینک منتشر شد معاملات در قیمت 800 تومان ابطال شده و سازمان در نظر دارد مجددا فارس را در قیمت 750 تومان در ساعت 12:15 دقیقه تا 12:45 دقیقه عرضه نماید.
bashgah-banner

6 نظرها

نطر گذاشتن